Хедж-фонды на четверть сократили ставки на укрепление рубля
Хедж-фонды и другие спекулятивные инвесторы пятую неделю подряд ставят на укрепление рубля, но их чистая длинная позиция сократилась на 26%, свидетельствуют свежие данные Комиссии по фьючерсной торговле США (CFTC). Нетто-позиция (разница между количеством длинных и количеством коротких позиций по фьючерсам на курс рубля) за неделю по 16 февраля сократилась с 1656 контрактов до 1228.
Хедж-фонды ставили на ослабление рубля в течение четырех недель до 12 января (то есть коротких позиций было больше, чем длинных). 21 января курс доллара на Московской бирже достигал рекордных 86 руб./$1 «внутри дня», после того как стоимость российской нефти Urals опустилась ниже $25 за баррель. После этого рубль несколько восстановился, а за прошедшую неделю укрепился на 1,8% (данные Bloomberg на вечер пятницы). Вчера за один доллар давали 77 руб. на закрытии торгов на Московской бирже, а сегодня, при низких объемах торгов, российская валюта укрепилась до 76 руб. 77 коп. (по состоянию на 17:41 мск).
Число коротких спекулятивных позиций по рублю на американской бирже CME по итогам вторника, 16 февраля (данные выходят с лагом в несколько дней), увеличилось на 1263 (+37%) по сравнению с показателем недельной давности. Длинные позиции выросли только на 16%, но достигли максимума с начала июня 2015 года — почти 6 тыс. фьючерсных контрактов.
Рубль за минувшую неделю подорожал несмотря на удешевление нефти, а 120-дневная корреляция между ценой нефти Brent и курсом рубля снизилась до 0,76 (единица означала бы, что активы идеально скоррелированы) — до минимума с середины января. Неделей ранее коэффициент достигал рекордной величины почти в 0,80, по данным терминала Bloomberg. При этом рубль сейчас является самой волатильной валютой в мире после аргентинского песо (по показателю так называемой подразумеваемой волатильности за один месяц).
Нефть Brent за минувшую торговую неделю подешевела на 1%, закрывшись в пятницу на отметке $33,10 за баррель (апрельские фьючерсы).