Инвесторы потребовали от «Восточного экспресса» вернуть долг
В четверг банк «Восточный экспресс» исполнил оферту по выпуску облигаций БО-7 объемом 5 млрд руб., выкупив у инвесторов бумаги на 4 млрд руб., или 80% выпуска. При этом банк предложил новый, повышенный купон в 18,5% годовых против 10,4% ранее, но и он не заинтересовал инвесторов.
«Восточный экспресс» пополнил компанию банков, от облигаций которых инвесторы стараются избавиться во время оферт, предъявляя к выпуску значительные объемы. В конце прошлого года инвесторы сдали эмитенту почти весь выпуск (96%) Абсолют Банка – 4,8 млрд из 5 млрд руб., две трети выпуска ТКС Банка – 1,9 млрд из 3 млрд руб., 95,8% общего объема выпуска ЮниКредит Банка на 5 млрд руб.
По мнению управляющего портфелем облигаций «Райффайзен Капитала» (держал БО-7 «Восточного экспресса») Константина Артемова, облигации «Восточного» перестали интересовать держателей из-за того, что объемы кредитования населения падают, уровень просроченной задолженности растет, повышение ставок по вкладам с целью привлечения фондирования приводит к тому, что банки работают с низкой маржей. Гендиректор рейтингового агентства «Эксперт РА» Павел Самиев говорил ранее РБК, что большинство розничных банков, скорее всего, покажет убытки по итогам 2014 года и в 2015-м.
При этом, продолжает Артемов, ставку, установленную «Восточным экспрессом» по БО-7, «сложно назвать очень щедрой». «Доходность облигаций «Восточного» составляет 19,35%. Сейчас можно найти бумаги первоклассных заемщиков, доходность которых всего на 1–2 п.п. ниже. А «Восточный» как потребительский банк сейчас относится к третьему эшелону, так что премия за риск явно недостаточна», – уточнил Артемов.
По словам директора казначейства «Восточного экспресса» Алексея Астахова, у банка большой запас ликвидности благодаря притоку вкладов и погашению кредитов при относительно невысоких темпах выдачи, поэтому большой необходимости в том, чтобы уговорить инвесторов оставить бумаги у себя, не было. Он отметил, что в декабре у «Восточного» был отток вкладов, но банк в конце месяца поднял ставки в среднем на 3–4 п.п., а по отдельным видам вкладов на короткие сроки – до 20% годовых. «С начала года к нам пришло около 5 млрд руб. вкладов, что с лихвой компенсировало декабрьский отток», – утверждает Астахов. Со среды, сказал Астахов, банк снизил ставки по депозитам в среднем на 1,5 п.п. По вкладам на короткие сроки – на 4–5 п.п. Например, сейчас доходность вклада с самыми высокими процентами составляет 18,03%, согласно информации на сайте банка.
Артемов рассказал, что большой приток ликвидности сейчас и у других банков, которые взвинтили ставки по депозитам после повышения ЦБ ключевой ставки на 6,5 п.п. (до 17%).
«Восточный экспресс» по размеру активов занимает 34-е место (251 млрд руб. на 1 декабря 2014 года). Депозиты населения в банке составляют 55%, примерно по 10% приходится на средства корпоративных клиентов (депозиты и остатки на счетах) и облигации. В числе акционеров «Восточного» – фонд Baring Vostok Capital Partners (через Evison Holdings Limited) – 33,9%, Игорь Ким – 13,4%, председатель совета директоров банка Сергей Власов – 11,8%.
Следующие оферты состоятся в июне, июле и августе этого года. По словам Астахова, в текущей ситуации на рынке банк не планирует размещать новые выпуски облигаций.