Рубль вышел на первое место в мире по волатильности
Вмененная волатильность рубля (показывает, как рынок оценивает будущую амплитуду колебаний курса), рассчитанная из цен одномесячных опционов на пару доллар/рубль, к вечеру 21 февраля достигала 33,97%, следует из данных биржевого терминала Bloomberg, которые изучил РБК. Курс доллара в ходе торгов 21 февраля превышал отметку 79 руб., а в моменте — даже 80 руб.
На фоне обострения геополитической ситуации волатильность национальной валюты приблизилась к максимальным значениям с начала пандемии: 18 марта 2020 года она составляла 37,7%. Тогда курс рубля обваливался с 60–65 за доллар до 80 руб.
Еще месяц назад вмененная волатильность рубля составляла 20,7%. По этому показателю в январе российская валюта находилась на втором месте в мире после турецкой лиры, обвалившейся из-за политики президента страны Реджепа Тайипа Эрдогана (ее вмененная волатильность достигала 32,6%). Но к 14 февраля картина изменилась: волатильность рубля выросла до 24,3%, в то время как по турецкой лире она снизилась до 19,75%. С тех пор рубль остается лидером среди мировых валют по этому индикатору. Данные терминала Bloomberg не учитывают украинскую гривну и белорусский рубль, которые также существенно снижаются в последние дни.
Продолжающаяся эскалация конфликта на Украине и новости об эвакуации жителей с территории самопровозглашенных ДНР и ЛНР еще сильнее ухудшили ожидания инвесторов. Волатильность росла вместе с падением курса: в 14:00 21 февраля она достигла 28,78%, к 17:20, вскоре после сообщений о ликвидации «украинских диверсантов» в Ростовской области, этот показатель составлял уже 33,55%. Он продолжил расти на фоне заседания Совбеза, посвященного вопросу признания независимости самопровозглашенных ДНР и ЛНР, и сопровождавших его колебаний рубля.
За исключением пандемийного пика 18 марта 2020 года, вмененная волатильность рубля не поднималась выше отметки 30% с февраля 2015 года. Наивысшим значение показателя было в декабре 2014 года, после «черного вторника» на валютном и финансовом рынке, — 75%.
Геополитика остается главным фактором, негативно влияющим на российский рубль, отмечают аналитики, опрошенные РБК. И национальная валюта, и рынок в целом болезненно реагируют на текущую информационную повестку, настроения инвесторов ухудшаются, и они уходят с российского рынка, констатируют эксперты.
Подробнее о настроениях инвесторов и прогнозах экспертов — в материале РБК Pro.