ЕЦБ предупредил о коррекции на рынках из-за политической нестабильности
Европейский центробанк предупредил об усилении риска резкой коррекции на мировых рынках ценных бумаг в ближайшем будущем из-за возросшей политической неопределенности. Как следует из обзора ЕЦБ о финансовой стабильности (Financial Stability Review), в ближайшие месяцы такая ситуация может негативно отразиться на европейских банках и странах с высоким уровнем госдолга.
«Вероятность усиления волатильности в ближайшее время очень высока, сохраняются высокие шансы на резкую смену повышательного тренда на рынках. Растущие геополитическая напряженность, а также политическая неопределенность на фоне предстоящих выборов в крупнейших развитых странах могут побудить инвесторов по всему миру отказаться от рисковых активов и серьезно подорвать [их] доверие», — указывается в документе.
Итоги референдума о выходе Великобритании из Евросоюза 23 июня и президентских выборов в США 8 ноября повлекли резкий рост волатильности на глобальных рынках. Ранее международное рейтинговое агентство S&P предупреждало о долгосрочных политических последствиях британского референдума для европейской экономики. «В Европе распространились популистские тренды. Люди заинтересованы в проведении референдумов о выходе своих стран из союза», — говорили аналитики агентства. В декабре в Италии пройдет конституционный референдум, в 2017 году — выборы глав государств в Германии и Франции.
Избрание президентом США Дональда Трампа предвещает серьезные изменения в американской экономической политике, последствия которых для экономики еврозоны ЕЦБ пока затруднился оценить. «Прямое влияние может оказать торговая политика [Трампа — сторонника политики протекционизма], а косвенное — повышение ставки ФРС и усилившиеся инфляционные ожидания в США», — предполагает регулятор.
Последние полгода финансовая система еврозоны восстанавливалась от шоков на рынках, вызванных итогами референдума в Великобритании и выборов в США, но сейчас выросли риски, связанные с вероятной коррекцией мирового рынка ценных бумаг, отмечается в обзоре ЕЦБ. «Последние политические события в развитых экономиках и существующая нестабильность на развивающихся рынках могут повлечь дальнейшее изменение цен на активы», — поясняет регулятор.
На фоне замедленного роста экономики Европейский центробанк прогнозирует низкую прибыльность банковского сектора еврозоны. «Структурные проблемы сектора связаны с большим объемом просроченных кредитов, высокими операционными расходами и избыточной производительностью», — уточняет ЕЦБ.
Итоги выборов в США, по мнению регулятора, в перспективе могут позитивно сказаться на банках еврозоны. Как поясняет ЕЦБ, в последние недели котировки их акций выросли, поскольку инвесторы ослабили опасения по поводу ужесточения надзора в банковском секторе и стали вкладывать в акции. Если такая тенденция продолжится, это поддержит прибыльность банков — низкую на текущий момент.
В среду, 23 ноября, S&P представил обзор, в котором предупредил, что слабые темпы роста глобальной экономики, возросшая политическая нестабильность в связи с выборами США, референдумом в Великобритании и политическими процессами в странах Латинской Америки, а также низкие процентные ставки и незавершенная модернизация международного банковского надзора в ближайший год несут серьезные риски для банков по всему миру.