Sberbank CIB допустил ослабление рубля от размещения облигаций «Роснефти»
Размещение облигаций «Роснефти» может негативно повлиять на курс рубля, отмечают аналитики Sberbank CIB в выпущенном в четверг обзоре (есть у РБК). Выпуск ценных бумаг, по их мнению, может быть обусловлен необходимостью профинансировать выкуп компанией 19,5% собственных акций, который «рассматривается как один из вариантов приватизации госпакета акций «Роснефти», пишут они.
По мнению Sberbank CIB, размещение облигаций компании может ослабить курс рубля, поскольку рынок ожидал значительного предложения иностранной валюты от «Роснефти» перед сделкой по выкупу 19,5% акций. Ожидания рынка были связаны с тем, что такое предложение предшествовало приобретению компанией госпакета акций «Башнефти», пишут аналитики в обзоре.
По словам аналитика Райффайзенбанка Дениса Порывая, «Роснефть» может привлечь рубли для выпуска облигаций за счет продажи валюты на собственном балансе. «Теоретически при прочих равных это может привести к ослаблению курса рубля», — не исключает он.
Еще не факт, что выпуск облигаций «Роснефтью» происходит именно под сделку по обратному выкупу пакета в 19,5%, указывает управляющий по исследованию и аналитике Промсвязьбанка Александр Полютов. «Учитывая размеры «Роснефти», это вполне стандартная программа», — говорит он.
Полютов не верит, что без детальных планов размещения можно говорить о его влиянии на курс рубля. Главный экономист «Ренессанс Капитала» Олег Кузьмин также пока не видит перспектив для ослабления рубля от размещения облигаций «Роснефти».
Главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин на Евразийском форуме в Вероне в октябре заявлял, что возможный выкуп компанией 19,5% собственных акций у государства не приведет к потрясениям на валютном рынке, а, напротив, окажет на него положительный эффект. Сечин также указывал, что звучавшие ранее прогнозы о дестабилизации курса рубля из-за покупки «Роснефтью» контрольного пакета акций «Башнефти» не оправдались.
Правительство рассчитывает до конца года продать 19,5% акций «Роснефти» за сумму не менее 711 млрд руб. В середине октября президент Владимир Путин говорил, что выкуп «Роснефтью» этого пакета может быть промежуточным шагом перед «истинной приватизацией». Он также отмечал, что у компании, которая 12 октября заплатила 329,69 млрд руб. за контрольный пакет «Башнефти», есть деньги для этой сделки и привлекать дополнительные средства с рынка ей не понадобится.
В четверг «Роснефть» сообщила, что ее совет директоров 20 ноября утвердил программу биржевых облигаций на сумму до 1,071 трлн руб. Эти цифры не являются обязательными к исполнению, итоговые суммы привлечения могут оказаться меньше предельных, говорил РБК представитель компании Михаил Леонтьев. Средства пойдут на международные проекты, новые добычные проекты в России, а также плановое рефинансирование долга, объяснял он. Параметры и сроки размещения облигаций он комментировать не стал.