Крупные российские компании начали хуже платить по кредитам
Просрочка по кредитам крупному бизнесу, по данным рейтингового агентства «Эксперт РА», составила на 1 апреля этого года 7,5%, увеличившись за первый квартал этого года на 0,8 п.п. (по данным ЦБ, — 5%). Однако основной объем проблемных активов прячется в реструктурированных ссудах корпорациям (речь идет в основном о компаниях с оборотом от 10 млрд руб. в год), указывают в своем исследовании аналитики «Эксперт РА» Станислав Волков, Мария Зинина и Михаил Доронкин.
«Плохие» реструктуризации в общем портфеле кредитов крупному бизнесу выросли за первый квартал на 3 п.п. — до 9%, отмечают они, а к концу года могут увеличиться до 11%.
Реструктуризация — это любое изменение в кредитном договоре, касающееся условий погашения займа. Банки реструктурируют кредиты, как правило, в двух случаях. Во-первых, в случае если хотят удержать хороших клиентов и снижают им ставки по кредитам. Во-вторых, если заемщик не в состоянии больше аккуратно обслуживать кредит и выходит на просрочку. Такой кредит банк, например, пролонгирует, чтобы у заемщика снизилась ежемесячная долговая нагрузка, либо вообще его закрывает и выдает новый заем. Так, реструктуризация с помощью предоставления нового займа может позволить убрать с баланса просроченный кредит и одновременно показать прирост кредитного портфеля.
Рост «плохих» реструктуризаций в первом квартале Станислав Волков объяснил тем, что крупный бизнес испытал шок в связи с резким повышением ЦБ в декабре прошлого года ключевой ставки и падением курса рубля. «Повышение ставки ударило не только по предприятиям, которые регулярно брали кредиты в одних банках на погашение кредитов в других, но и по компаниям с высокой долговой нагрузкой — расходы на выплату процентов стали настолько высоки, что они перестали справляться с обслуживанием кредитов по прежнему графику», — объяснил Волков, добавив, что сложнее всего ситуация была у компаний, которые не имели выручки в иностранной валюте, но взяли кредиты в долларах или евро.
Банки из топ-30 по размеру корпоративного кредитного портфеля официально не раскрывают долю «плохих» реструктуризаций. Аналитики «Эксперт РА», по словам Волкова, имеют возможность выявить реальное качество реструктурированных активов, так как в процессе рейтингования банков получают доступ к непубликуемой документации.
Старший директор по финансовым институтам Fitch Ratings Александр Данилов считает, что ситуация с реструктуризациями, в том числе скрытыми, в первую очередь касается банков, которые испытывают проблемы с капиталом. «Банки, у которых капитала достаточно, как правило, честнее показывают просрочку, чтобы более активно работать над взысканием, — говорит Данилов. — Если запаса капитала мало, банк более склонен скрыть проблемы, так как у него просто может его не хватить для создания резервов на покрытие плохих ссуд. Потребуется привлекать капитал от акционеров, но не факт, что они готовы дать деньги».
По словам Данилова, существует много способов сокрытия плохих кредитов путем их реструктуризации. Например, через продажу прав требований псевдоколлекторам, кредитуемым банком, или через предоставление заемщикам револьверных кредитных линий на длительных срок.
Так, банк выделяет кредитную линию, в рамках которой заемщик получает транши, например годовые. Схема в том, что последний транш заемщик направляет на погашение первого. Доказать, что погашение произошло теми же кредитными деньгами, почти невозможно. При возникновении вопросов компания-заемщик может указать, что для погашения использовала деньги из своего оборота. В следующем кредитном цикле история повторяется. Остановить «конвейер», потребовав от заемщика полного погашения, банк не может: у клиента просто нет на это средств. Данилов полагает, что сейчас подобные схемы используются даже чаще, чем в кризис 2008–2009 годов.
В то же время многие банки, говорит Станислав Волков, в начале года пошли «легальным» путем — воспользовались введенными в декабре 2014 года послаблениями ЦБ, которые касаются реструктуризации кредитов. Регулятор временно позволил не понижать категорию качества ссуды в случае изменения срока ее погашения или процентной ставки по ней. Изначально это разрешение должно было действовать до 1 июля этого года, но в мае ЦБ решил продлить его до октября. В связи с отменой послаблений, прогнозирует Волков, в четвертом квартале показатели просрочки по кредитам крупному бизнесу могут ухудшиться. По прогнозу «Эксперт РА», просроченные ссуды в общем корпоративном кредитном портфеле составят на 1 января 2016 года 8,5%.