Россельхозбанку не удалось занять на рынке 5 млрд руб.
Размещение 10-летних облигаций РСХБ начал 25 декабря 2014 года, установив при этом ставку купона на уровне 14%. Как говорится в сообщении кредитной организации, из 5 млрд руб. выпуска, планируемого к размещению, не было размещено ни одной бумаги. Месяц назад РСХБ удалось продать инвесторам свои облигации на 5 млрд руб. со ставкой купона 17%. Сделка была закрыта 26 декабря 2014 года.
Аналитик БКС Юлия Сафарбакова говорит, что с учетом предложенной доходности результат был ожидаемым. «Рыночный спрос сейчас очень ограничен, а ставки на вторичном рынке облигаций намного выше, даже ОФЗ торгуются на уровне 15-16% годовых», – рассказала она. По словам Сафарбаковой, ориентиром доходности для бумаг РСХБ могут быть рублевые евробонды банка, ставки по которым сейчас находятся выше 20% годовых.
«Этот выпуск планировался к размещению в декабре 2015 года, но из-за неожиданного повышения ключевой ставки ЦБ РФ этого не произошло», – прокомментировал портфельный управляющий УК «Капиталъ» Дмитрий Постоленко. По его словам, объективно оценить стоимость заимствований для РСХБ можно, если посмотреть на предыдущие выпуски облигаций банка – по которым банк предлагает купон в 18,5% годовых. «По ним наступает оферта 6 февраля 2015 года, но, думаю, что большинство инвесторов не станут предъявлять их к выкупу», – считает Постоленко.
В настоящее время в обращении находятся 20 выпусков классических облигаций Россельхозбанка общим объемом 145 млрд руб. и 7 выпусков биржевых бондов на 40 млрд руб.
Это уже пятое по счету размещение рублевых облигаций российских банков с начала этого года. В понедельник, 26 января, завершилось размещение пятилетних долговых бумаг Бинбанка объемом 4 млрд руб. Инвесторам была предложена ставка 18% годовых. Неделей ранее свои рублевые бонды сроком на 7 лет разместил банк ФК «Открытие». Объем выпуска бумаг составил 5 млрд руб., ставка купона – 17% годовых. Также дважды в январе на рынок с облигациями выходил «Российский капитал». С начал года банк разместил два выпуска бондов общим объемом 7 млрд руб.
«Все что происходило после повышения ставки ЦБ, как правило, нерыночные размещения», – считает Сафарбакова. По ее словам, минимальный уровень, на который ориентируются инвесторы, – выше 18%.