«Открытие» передаст 9% акций ВТБ в Банк непрофильных активов
В конечном счете сделка должна помочь продаже санированного банкаБанк непрофильных активов (БНА, «Траст») станет покупателем 9% акций ВТБ, которыми владеет «Открытие», сообщил ЦБ. Банк России называет актив непрофильным и считает, что он должен уйти с баланса «Открытия».
Сделка необходима, чтобы «исключить владение одним системно значимым банком более чем 9% акций конкурирующего системно значимого банка», пояснил регулятор. Средства на совершение покупки частично выделит сам ЦБ — он разместит в Банке непрофильных активов депозит на эти цели, еще часть средств должен выделить БНА из свободной ликвидности.
«Размер предоставляемого Банком России финансирования будет определен с учетом стоимости активов, сформированной на организованном рынке ценных бумаг накануне совершения сделки, и не превысит 79,8 млрд руб.», — уточнил Банк России.
Представитель «Траста» сообщил РБК, что с планами на эти акции банк определится, когда они перейдут к нему на баланс, и отказался от других комментариев. «Мы не комментируем действия наших акционеров, при этом подчеркнем, что данное решение никак не повлияет на фактическую акционерную структуру нашего банка», — сказал представитель ВТБ. В «Открытии» считают это рыночной сделкой. «Продажа активов будет осуществляться исключительно по рыночным ценам. Поэтому финансовый результат для банка «Открытие» будет нейтральным», — сказал представитель кредитной организации.
Группа «Открытие» — крупнейший миноритарный акционер ВТБ: напрямую или косвенно она контролирует 14,83% акций госбанка. Такой пакет обыкновенных акций ВТБ на Мосбирже стоит более 70 млрд руб. На балансе банка «Открытие» находится лишь 9% бумаг. Менеджмент «Открытия» не раз критиковал снижение дивидендных выплат от ВТБ, которые одобрялись Минфином в 2019 и 2020 годах.
Как акции ВТБ оказались на балансе «Открытия»
В 2017 году банк «Открытие» попал на санацию по новой схеме и перешел под контроль ЦБ. Финансовое оздоровление понадобилось из-за сделок бывших собственников, среди которых была и покупка акций ВТБ, говорил в интервью Financial Times предправления «Открытия» Михаил Задорнов.
Он также заявлял, что «Открытие» готово продать пакет, и подтверждал эти планы. «Рано или поздно продадим [акции ВТБ]. Но сделаем это тогда, когда это будет выгодно, то есть когда цена на эти акции <…> будет благоприятной», — говорил Задорнов в октябре (цитата по ТАСС).
Сделка «будет совершаться по рыночной стоимости напрямую, без выхода на биржу», сообщил РБК представитель ЦБ. «Форма сделки определена таким образом, чтобы избежать влияния на баланс спроса и предложения акций ВТБ. В периметр сделки не включаются акции, принадлежащие НПФ «Открытие» (владеет 5,7% ВТБ. — РБК). Сумма предоставляемого Банком России финансирования относится не только к акциям ВТБ, а к ряду активов», — добавил он.
Зачем нужна продажа пакета
Передача акций ВТБ в Банк непрофильных активов необходима для расчистки баланса «Открытия» — это рекомендовали сделать инвестконсультанты при подготовке санируемого банка к продаже, сообщил ЦБ. Регулятор планировал провести сделку в 2021 году, но отложил ее из-за пандемии. Передача доли в банке «Открытие» инвесторам состоится не раньше весны 2022 года, говорила в июне председатель ЦБ Эльвира Набиуллина.
«Не возьмусь комментировать, насколько это элемент предпродажной подготовки самого «Открытия», но могу сказать, что для стратегического инвестора всегда более интересен банк, у которого отсутствуют на балансе значимые непрофильные активы», — замечает старший аналитик Moody's Семен Исаков. По его словам, передача акций ВТБ — это «благо» для «Открытия».
«Она (сделка. — РБК) позволяет минимизировать на балансе потенциально волатильный актив, который в целом существенно не переоценивался в положительную сторону в последние годы. В результате вместо пакета акций на балансе «Открытия» будут «живые» деньги, которые можно направить на повышение процентного дохода», — объясняет эксперт.
Банки в России в основном инвестируют в ценные бумаги для поддержания ликвидности и это, как правило, низкорисковые облигации, отмечает директор аналитической группы по финансовым организациям Fitch Антон Лопатин. «Акции же несут рыночный риск, и поэтому (при условии, что выкуп будет по рынку) это положительно для ликвидности и рыночного риска «Открытия», — заключает он.
С 2018 года власти обсуждали разные форматы вывода акций ВТБ с баланса «Открытия». В марте премьер Михаил Мишустин поручил Минфину проработать возможность выкупа доли за счет средств Фонда национального благосостояния (ФНБ). Сейчас сделка фактически замкнулась на ЦБ, отмечает Исаков. «С точки зрения конечного контроля в банке ВТБ нет особой разницы, кто владеет этим пакетом, — и «Открытие», и «Траст» подконтрольны регулятору», — добавляет он.
Текущая конъюнктура рынка не позволяет «Открытию» продать все непрофильные активы со значительной выгодой, считает старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Руслан Коршунов: «Во втором полугодии 2020 года банк успешно реализовал акции «Полиметалла», которые росли с начала года, чего не скажешь про динамику акций ВТБ». Он допускает, что было принято решение быстрее передать этот пакет, чтобы не ограничивать возможности «Открытия», а в дальнейшем «Траст» по мере роста цен на акции ВТБ сможет частями продать его на рынке.