Главный Шанхайский индекс потерял за 20 дней более $1 трлн
По итогам торгов в понедельник основной индекс Шанхайской биржи — Shanghai Composite — снизился на 3,3%, до 4053 пунктов. Во время сессии индекс падал на 7,6%. Это больше, чем во время пятничного обвала, когда Shanghai Composite потерял 7,4%.
Сессия 29 июня стала худшей для индекса с середины апреля. С 12 июня, когда Shanghai Composite находился на максимуме в 5178,19 пункта, он потерял 22%. Таким образом, китайский фондовый рынок формально находится на «медвежьей» территории. Она наступает, когда за период около двух месяцев ключевые индексы теряют свыше 20%.
В абсолютных цифрах с 12 июня капитализация Shanghai Composite снизилась на $1,2 трлн. Торги на бирже в Шэньчжэне завершились падением на 6,1%. Всего же капитализация компаний, торгующихся в Шанхае и Шэньчжэне, снизилась на $2,3 трлн, а это, по оценке Financial Times, почти равно капитализации французских ($2,1 трлн) или канадских ($2 трлн) компаний. Bloomberg оценивал капитализацию всего китайского фондового рынка в $8,8 трлн.
Shanghai Composite учитывает показатели акций (класса A и B) всех компаний, размещенных на бирже в Шанхае. Индекс рассчитывается с 1990 года. Его базовым значением было выбрано 100. Всего на биржах в Шанхае и Шэньчжэне торгуются акции 2800 компаний.
Индекс Shanghai Composite достигал максимальных значений в октябре 2007 года — 6124 пункта. За год он вырос более чем в три раза. Однако затем последовало резкое падение. В течение следующих 12 месяцев индекс снизился до 1800 пунктов.
После пятничного падения на 7,4% Народный банк Китая снизил ключевую ставку на 0,25 п.п. — до 4,85%. Ставка по годовым депозитам была также снижена до 2%. Одновременно регулятор смягчил требования к резервам для банков, работающих с фермерами и малым бизнесом. Эти шаги были призваны облегчить для финансовых организаций доступ к ликвидности и предотвратить возможную нехватку средств для предпринимателей.
Долгий перегрев
Среди причин, повлекших резкое падение Shanghai Composite, эксперты называют перегрев на рынке: слишком много инвесторов совершали сделки с плечом (на заемные средства).
По оценке Bloomberg, китайский фондовый рынок рос рекордные 935 дней. В апреле, по информации профильного издания Barron’s Asia, китайские инвесторы за неделю открыли 4,4 млн брокерских счетов. Всего же с января по май в стране было открыто 33 млн брокерских счетов.
Опасения перегрева фондового рынка заставляют аналитиков и финансовые компании быть более осторожными с прогнозами. Morgan Stanley полагает, что к середине 2016 года Shanghai Composite просядет на 30%. Подобные предположения отпугивают инвесторов.
Наконец, китайская экономика продолжает замедляться. По итогам 2014 года рост ВВП в Китае стал самым медленным за последние 24 года — 7,4%. В первом квартале 2015 года рост составил 7% — худший показатель за последние шесть лет.
Падение Shanghai Composite едва ли затронет Россию, которая сейчас более уязвима из-за ситуации в Европе и санкций. 26 июня управляющий директор «БКС Брокер» Олег Чихладзе пояснил РБК, что из-за проблем на китайском фондовом рынке может снизиться спрос на металлы и нефть. Однако, как считает аналитик, все может измениться, если китайский рынок продолжит падать. «В этом случае инвесторы начнут закрывать лимиты, пересматривать риски, и не исключено, что мы увидим повторение кризиса 2008 года», — говорит он.