ЦБ предложил создать новый тип инвестиционных счетов для граждан
Будут ли они полезны россиянам, которые хотят самостоятельно копить на пенсиюБанк России предложил создать новый — уже третий — тип индивидуального инвестиционного счета (ИИС), рассчитанный на инвестиции на срок от десяти лет. Об этом говорится в новом докладе регулятора о развитии ИИС.
Какие сейчас есть инвестиционные счета
Сейчас клиентам брокеров и банков доступны счета двух типов. ИИС первого типа предназначен для более консервативных инвесторов, второго — для тех, кто активно торгует на фондовом рынке. ИИС первого типа предлагает налоговый вычет на взносы: владелец такого счета сможет вернуть 13% от суммы, которую он внес на ИИС в течение года. Сумма, от которой будут рассчитаны эти 13%, не может превышать 400 тыс. руб. Таким образом, максимально в виде вычета можно получить 52 тыс. руб. в год.
По второму ИИС можно освободить от подоходного налога доход, полученный от торговли ценными бумагами. Но внести на ИИС можно не более 1 млн руб. в год, поэтому получить вычет по второму типу ИИС сложнее, так как для этого потребуется получить хорошую доходность.
Инвестсчета пользуются популярностью у россиян: по данным Мосбиржи на 14 октября, всего открыто более 3 млн ИИС. Оборот по таким счетам за девять месяцев 2020 года превысил 1 трлн руб. Средний размер вычета по счетам первого типа составил 41 тыс. руб., второго типа — 111 тыс. руб.
Зачем нужен новый ИИС
Достижение национальных целей и реализация национальных проектов, инфраструктурное финансирование, разработка и внедрение инноваций требуют долгосрочного и устойчивого фондирования, поэтому одна из приоритетных задач Банка России — создание и развитие института длинных денег, пишут авторы доклада. Индивидуальный счет — это один из инструментов трансформации сбережений граждан в долгосрочные и устойчивые инвестиции, при этом он требует развития, чтобы процесс создания длинных денег ускорился.
Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина в октябре говорила, что из-за снижения ставок по депозитам часть граждан пошла на фондовый рынок: «Важно, чтобы средства розничного инвестора также вкладывались в конечном счете, трансформировались в инвестиции. Поэтому мы намерены здесь развивать разные формы, в том числе коллективного инвестирования, обсуждаем вместе с правительством». ИИС открыты у 2% населения (3 млн), брокерские счета на октябрь 2020 года открыли 6,8 млн человек.
По замыслу ЦБ, для ИИС нового типа минимальный срок, дающий право получения налогового вычета, можно установить на уровне десяти лет. Тогда такой инструмент позволит развивать долгосрочные розничные инвестиции, чтобы в большей степени покрыть потребности российских компаний в долгосрочном рыночном финансировании. «Практика показывает, что запрос на долгосрочные инвестиции сейчас есть не только у предприятий, но и у самих инвесторов», — сообщили в Банке России. Более того, срок в десять лет соответствует «национальным целям и проектам, учитывает среднюю дюрацию крупных инфраструктурных проектов, а также потребность в технологическом перевооружении отраслей российской экономики».
Как будет работать новый ИИС
Чтобы повысить удобство инвестиций, ЦБ предлагает не вводить ограничение по объемам ежегодно вносимых средств на ИИС третьего типа. У инвесторов, таким образом, не будет необходимости в дополнение к ИИС открывать отдельные брокерские счета или счета доверительного управления. Но льготы для новых ИИС направлены на то, чтобы стимулировать внесение населением на счета не ранее сформированных накоплений, а средств из текущих доходов, объясняется в докладе. Налоговый вычет по налогу на доход физических лиц (НДФЛ) в новом типе ИИС по истечении десяти лет, по замыслу ЦБ, будет комбинированным.
- Вычет можно будет оформить через работодателя на средства, которые будут ежемесячно вноситься на ИИС. Перечисления ограничиваются — в размере не более 6% от дохода. Налоговый вычет будет предоставляться в размере начисленного с этой суммы НДФЛ, уточнили РБК в пресс-службе ЦБ.
- Получить вычет в 13% можно будет и с самостоятельно внесенных средств. Но сумма, от которой будет рассчитываться вычет, не может превышать 120 тыс. руб. в год.
- Получить вычет также можно будет и из дохода, полученного от ИИС третьего типа, если средства со счета будут расходоваться целевым образом. Речь идет об инвестициях, которые будут соответствовать приоритетным национальным целям и проектам, в том числе способствовать улучшению уровня и качества жизни граждан. В качестве примера ЦБ приводит приобретение инвестором за счет средств ИИС первого жилья или уплату первоначального взноса по ипотеке с государственной поддержкой, покупку пенсионных планов по договорам негосударственного пенсионного обеспечения (НПО) либо пожизненных аннуитетов (серия выплат в течение жизни) по договорам НПО или накопительного страхования жизни.
- В случае инвестирования денежных средств на 10 лет и более гражданин может произвести за счет средств ИИС предусмотренные целевые выплаты без удержания НДФЛ, сообщили РБК в пресс-службе, добавив, что еще требует проработки вопрос, будут ли такие выплаты уменьшать финансовый результат инвестирования либо же будет предоставлен налоговый вычет.
Банк России предлагает допускать открытие ИИС третьего типа одновременно с ИИС первого или второго типа. ЦБ также хочет защитить граждан от избыточных инвестиционных рисков, установив в зависимости от срока инвестирования ограничение доли высокорисковых инвестиций.
Станет ли инвестсчет собственным пенсионным планом
ИИС третьего типа в предложенной концепции может быть особенно полезным «гражданам с доходами выше среднего, кто видит, что государственная пенсия не обеспечит в полной мере коэффициент замещения доходов», считает генеральный директор УК «Альфа-Капитал» Ирина Кривошеева. «Или тем, кто является самозанятым. По возрасту это может быть интересно и молодым, кто может откладывать совсем небольшие суммы, но у кого горизонт до пенсии составляет десятки лет», — добавляет эксперт.
В нынешнем варианте налоговых льгот концепция жизнеспособна, считает Алексей Тимофеев, глава Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР; ассоциация направляла ЦБ свои предложения по созданию нового ИИС). Такой ИИС может составить конкуренцию пенсионным продуктам, считает Тимофеев: «Управляющие и брокеры не умеют и не должны уметь выплачивать пенсии, но инвестор может передать накопленные на ИИС третьего типа средства в НПФ или купить аннуитет у страховой компании, сформировав, таким образом, пенсионный продукт самостоятельно».
Схожего мнения придерживаются и в Сбербанке. «Пенсионные фонды учитывают необходимость возврата взносов участникам и размещают средства в крайне консервативные инструменты с ограниченной доходностью. На ИИС же инвестор сможет сам выбрать уровень риска и больше средств направлять в акции, особенно учитывая длинный горизонт. Это обеспечит более высокий доход», — считает исполнительный директор дивизиона «Инвестиции и накопления» Сбербанка Василий Илларионов.
Однако руководитель департамента развития ИИС «БКС Мир инвестиций» Иван Самохин обращает внимание, что сложность в определении параметров и сумм налогового вычета скорее оттолкнет клиентов, чем привлечет их, так как расчет выгоды не очевиден. Значительной конкуренции с пенсионными фондами у нового ИИС не будет, так как в предлагаемом сейчас варианте фондирование счетов будет осуществляться за счет средств самого инвестора, полагает руководитель развития клиентского сервиса брокера «Финам» Дмитрий Леснов.
Вероятно, при должной проработке и прояснении «правил игры» для розничного клиента данный тип может стать хорошей альтернативой пенсионной отрасли, добавляет Самохин. «Вопрос конкуренции с другими продуктами во многом будет зависеть как от финальной модели ИИС третьего типа, так и от новой модели пенсионных накоплений — в виде ГПП [гарантированный пенсионный план] или какой-либо другой модели, которую предложит государство в будущем. Эти продукты могут как конкурировать, так и дополнять друг друга», — сказал РБК замгендиректора «Открытие Брокер» Андрей Салащенко.
Не исключено, что сейчас лоббистский ресурс участников фондового рынка оказался сильнее, чем ресурс пенсионной отрасли, и они добились принятия выгодного для себя решения, предполагает управляющий директор по корпоративным и суверенным рейтингам «Эксперт РА» Павел Митрофанов. Сейчас механизм накопительной пенсии сломан, говорит он, и ЦБ не может изменить условия, в которых работает пенсионный рынок. «Но если его восстановить, он будет работать, и длинные деньги будут поступать в экономику», — говорит эксперт. Предлагая новый тип ИИС, регулятор хочет, «чтобы деньги, которые инвесторы принесли на фондовый рынок, завтра не были сняты со счетов», заключает Митрофанов.
«Вопрос по ИИС третьего типа обсуждается», — сообщили РБК в пресс-службе Минфина.