Миллиардер Шишханов решил вывести на IPO лизинговую компанию
Как говорится в сообщении «Европлана», ожидается, что инвесторам будет предложено 25% минус 1 акция компании. IPO запланировано на декабрь. Предполагается, что к моменту начала IPO акции компании будут включены в котировальный список первого (высшего) уровня Московской биржи.
По словам президента компании «Европлан» Никиты Быкова, листинг на Московской бирже будет способствовать дальнейшему укреплению репутации «Европлана», предоставит акционерам возможность осуществлять торговые операции с акциями на бирже, а также расширит доступ компании к рынкам капитала в будущем.
«Мы рассчитываем на справедливую оценку, принимающую во внимание уникальные позиции компании на рынке автолизинга в России, ее высокий уровень рентабельности и эффективности текущей операционной бизнес-модели», — заявили РБК в пресс-службе компании «Европлан», отказавшись обсуждать цену сделки.
Координатором сделки выступает «ВТБ Капитал», со-организатором — Газпромбанк.
Как считает управляющий директор агентства RAEX Станислав Волков, решение продать часть активов лизинговой компании вряд ли связано с желанием привлечь деньги в автолизинг, поскольку ожидать существенной отдачи от лизингового бизнеса сейчас не приходится. По данным RAEX, объем нового бизнеса за 9 месяцев 2015 года у компании «Европлан» сократился более чем на 45%, до 17,6 млрд руб. «Падение объемов нового бизнеса у «Европлана» связано с общей ситуацией на авторынке, где наблюдается значительное снижение объемов продаж», — говорит Волков.
«Скорее всего, Шишханову необходимо привлечь средства в другие финансовые проекты группы БИН. В последнее время мы видели, что у группы БИН было много сделок, есть ощущение, что многие приобретения делались на заемные деньги, которые сейчас нужно возвращать», — отмечает эксперт.
По оценке аналитика Промсвязьбанка Ильи Фролова, капитализация «Европлана» может составлять около 18,5–22 млрд руб. Исходя из этой оценки, Шишханов может получить от инвесторов 4,6–5,5 млрд руб. «Размещение может пройти с премией к акциям банков, учитывая высокое качество кредитного портфеля», — цитирует слова аналитика Bloomberg.
В частности, только в июле группа БИН объявила о покупке 58,33% акций МДМ Банка у его основного акционера Сергея Попова, а в марте закрыла сделку по покупке Уралприватбанка. Также в августе 2015 года Бинбанк, входящий в группу Шишханова, купил активы и пассивы потерявшего лицензию Пробизнесбанка на 25 млрд руб. В июне Шишханов стал владельцем одного из крупнейших негосударственных пенсионных фондов — НПФ «Райффайзен» с активами 130 млрд руб.
Волков полагает, что участвовать в размещении «Европлана» могут институциональные инвесторы — страховые компании и НПФ. «Не думаю, что будут крупные инвесторы, тот же Сбербанк, который интересовался компанией ранее. Вряд ли ему нужна миноритарная доля в таком проекте», — считает эксперт.
В июле Шишханов говорил, что Бинбанк ведет переговоры со Сбербанком, который рассматривал возможность миноритарного участия в группе «Европлан». «Участие такого крупного игрока обеспечит дополнительные источники ресурсов для поддержания роста группы и будет способствовать ее дальнейшему динамичному развитию», — отмечал он. Официальный представитель компании «Европлан» сказал, что участие Сбербанка в размещении не ожидается. «Что касается ранее озвученных планов по продаже доли компании Сбербанку, то стороны не достигли соглашения по финальным условиям сделки», — сказал он.
«Европлан» принадлежит кипрской структуре Europlan Holdings Limited, которую контролирует миллиардер Микаил Шишханов, владелец финансовой группы БИН. В июле 2015 года бизнесмен консолидировал 100% акций компании, выкупив их у инвестфондов Baring Vostok Private Equity Fund и Capital International Private Equity Fund IV, находящегося под управлением Capital Group Private Markets. Условия сделки стороны не оглашали. Как заявлял сам Шишханов, приобретение лизинговой компании сможет расширить предложение финансовых услуг для клиентов Бинбанка и позволит банку значительно усилить свою компетенцию и присутствие на рынке автолизинга.
Компания «Европлан» основана в 1999 году. По итогам 9 месяцев 2015 года лизинговый портфель «Европлана» оценивался в 42,9 млрд руб., увеличившись с начала года на 8 млрд руб. По оценкам RAEX, компания занимает пятое место по объемам бизнеса среди российских лизинговых компаний. Доля компании на рынке автолизинга оценивается в 30%.