Доллар в силе
Как изменился расклад на мировом валютном рынке?Неужели в ЛДПР правы и надо спасать россиян от доллара, который дышит на ладан? Судя по свежим данным о состоянии мирового валютного рынка, подобные заявления не имеют ничего общего с реальностью. Осенью вышел в свет «Трехгодичный обзор центральных банков об операциях на валютном рынке и рынке производных инструментов», который готовит Банк международных расчетов (BIS). Это исследование – один из самых авторитетных источников информации по рынку Forex. Полученные цифры свидетельствуют: хоронить доллар рано. Но без сюрпризов не обошлось…
Альтернативные доллары
Пятое место валютного рейтинга в 2010 году перешло от швейцарского франка к австралийскому доллару. Доля «оззи» в валютных торгах за три года выросла на 1% – до 8,6%. За последнее время «австралиец» настолько укрепил свой авторитет, что МВФ с четвертого квартала 2012 года в обзоре валютной структуры международных резервов* указывает его отдельной строкой наряду с канадским долларом, удерживающим седьмую строчку рейтинга с 2004-го. Такой факт считается неофициальным признанием за денежной единицей статуса резервной. Кстати, и Банк России держит резервы в австралийских и канадских долларах. По последним данным на конец 2012 года, их доли составляли 1 и 2,5% соответственно.
Неизменная четверка
За последние три года (анализировались данные за апрель 2010-го и апрель 2013-го) объем операций на мировом валютном рынке увеличился на треть, достигнув 5,3 трлн долларов в день. Одна из причин – трейдеры и управляющие по-новому взглянули на валютные активы, посчитав их удобным инструментом для извлечения прибыли. Самой востребованной валютой, на которую приходится 87% торгового оборота (из 200% возможных, потому что валютная сделка предполагает участие двух денежных единиц), остается доллар США. Его лидерство безусловно: с начала наблюдений в 1998-м торги с его участием составляют 85–90%. На втором месте – европейская валюта, за три года сдавшая позиции: ее доля в операциях на Forex в апреле 2013-го опустилась до 33,4% – самого низкого уровня с момента дебюта. Долговой кризис в ЕС не прошел для евро бесследно. А вот операции с японской иеной, третьей по популярности у валютных трейдеров, заметно активизировались, и сегодня на нее приходится 23% торгов. Аналитики BIS связывают это с изменением монетарной политики: в апреле Банк Японии объявил основным ориентиром денежно-кредитной политики таргетирование денежной базы, которая должна расти на 60–70 трлн иен (примерно 600–700 млрд долларов) ежегодно и удвоиться за два ближайших года. Четверку лидеров замыкает фунт стерлингов. Доля торгов британской валютой составила 11,8%, снизившись за три года на 1%.
Второй эшелон
Главным сюрпризом трехлетнего отчета стал рывок валют развивающихся стран. Впервые в топ-10 по торговой активности вошли мексиканское песо и китайский юань. Песо переместилось с 14-й на восьмую строчку, юань – с 17-й на девятую.
В песо спекулянтов и инвесторов привлекают относительно высокие процентные ставки в Мексике и возможность через ее валюту приобщиться к росту американской экономики. Китайский юань же благодарно отреагировал на попытки интернационализации, один из способов которой – номинировать в нем внешнеторговые контракты (в марте на юань приходилось 15% внешнеторгового оборота страны). В результате объем торгов юанем за три года увеличился в 3,5 раза – с 34 млрд до 120 млрд долларов в день. Если верить прогнозам HSBC, доля юаня во внешней торговле КНР за следующие три года вырастет до 30%, и тогда ему будет по плечу претендовать на попадание в тройку наиболее активно торгуемых валют мира. Российский рубль также укрепил свои позиции, поднявшись на четыре строки и заняв 12-е место.
Валютная география
Еще одна важная тенденция – все большая региональная концентрация торгов. В этом году операции совершались преимущественно через валютных дилеров в пяти юрисдикциях. На Великобританию, США, Сингапур, Японию и Гонконг пришлось 75,3% торговой активности на рынке Forex, тогда как тремя годами раньше – менее 71%. Место ведущей азиатской площадки занял Сингапур, потеснив Японию.