Зеркало заднего вида
Доходность актива в прошлом не гарантирует прибыли в будущем. Но изучать статистику все же полезноПодсчитывая прибыли и убытки года уходящего, всегда пытаешься угадать, как бы выгоднее вложить деньги в новом году. Именно угадать, потому что предсказать это на основе прошлых данных невозможно. Даже если ваши ожидания оправдались, знайте: вам просто повезло.
Начиная с кризисного 2008 года ни один способ вложения средств не лидировал по доходности дважды. Но удерживать позиции в первой тройке некоторым инструментам удавалось. Например, туда трижды попадали серебряные монеты и долларовые вклады на срок свыше года, дважды – столичная жилая недвижимость, ПИФы акций и облигаций, а также золотой червонец. Однако все те же «лица» в другие годы оказывались в тройке неудачников! Посмотрите на наличную валюту, которая в 2008–2012 годах выглядела явным аутсайдером. Особенно евро – «подматрасные» сбережения в нем были одним из самых неудачных вариантов вложений по итогам четырех лет из пяти. Между тем за три квартала 2013-го на наличных евро можно было заработать больше, чем на рублевых вкладах.
Если с 2009 года вы вкладывали бы средства в инструмент, показавший максимальный результат в предыдущем году, то к концу сентября 2013-го заработали бы… 0%. Если же год за годом выбирали самый убыточный вариант, то получили бы 198%. Если использовать этот принцип с 2010-го, в обоих случаях выходит около 32%.
Как видите, опираться в предсказаниях на прошлую доходность – стратегия сомнительная, хотя и распространенная среди инвесторов. Знаменитый Уоррен Баффет называет ее зеркалом заднего вида: комфортнее, конечно, смотреть в него, ведь позади уже все известно. Но при движении вперед лучше смотреть в лобовое стекло. Итак, прошлая доходность не поможет в составлении прогнозов, а вот полезные выводы сделать позволит.
Деньги вкладывать нужно – как минимум для того, чтобы защитить их от инфляции. Рубли, лежащие под матрасом, с начала 2008 года к концу сентября 2013-го обесценились на 40%. Однако, задавая вопрос, куда вложить средства, задумайтесь сначала, готовы ли вы их потерять. Инвестирование – процесс с неизвестным исходом, поэтому не стоит рисковать деньгами, которые вы копите на новую квартиру или образование ребенка. Если нервная система и неготовность к убыткам не позволяют вам стать инвестором, будьте вкладчиком. Рублевые депозиты, судя по всему, и в наступающем году перекроют инфляцию. Учитывая начавшееся ослабление рубля, хорошим вариантом являются валютные вклады. Если вы все же хотите рискнуть, то единственная действительно полезная рекомендация – не хранить все яйца в одной корзине.