Долг дороже акций
Сергею Галицкому оказалось выгоднее продать долю в компании, чем занимать в банках на личные проектыВзлетевшие ставки по банковским кредитам заставляют искать альтернативные варианты финансирования даже тех заемщиков, которым до недавнего времени с охотой одолжил бы любой банкир.
В ночь с 4 на 5 февраля основатель крупнейшей российской розничной сети «Магнит» Сергей Галицкий продал около 1% акций компании за 9,8 млрд рублей (размещение прошло по 9823 рубля за акцию при рыночных котировках в 10 172 рубля, то есть с дисконтом примерно в 5%).
Бумаги ритейлера с момента первичного размещения в 2006 году были предложены инвесторам уже в третий раз, но нынешняя сделка, хоть и невелика, примечательна сразу по нескольким причинам. Книга заявок была переподписана в несколько раз за считанные часы. Только 20% бумаг купили российские инвесторы, остальное же – британские и американские фонды (причем якорных инвесторов в сделке, по словам руководителя управления рынков акционерного капитала «ВТБ Капитала» Елены Хисамовой, не было). И это несмотря на политическую обстановку и фактически закрытый для российских эмитентов рынок капитала.
Вырученные от размещения деньги Галицкий потратит на личные проекты, сообщил перед сделкой «Магнит». И главный, пожалуй, сюрприз в том, что основатель компании предпочел продажу небольшого пакета другим способам их финансирования. Для заемщиков уровня Галицкого ставки по рублевым кредитам сейчас могут начинаться от 20–25%, а если речь идет о финансировании необеспеченных проектов, – доходить и до 30%, говорит главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова. Но и это только для кредитов сроком не больше года: на более «длинные» деньги могут рассчитывать разве что крупнейшие экспортеры. Стоимость акционерного капитала «Магнита» сравнима с этими цифрами: 21,1% в рублях, подсчитала старший аналитик Райффайзенбанка Наталья Колупаева.
А раз акционерный капитал стоит едва ли не дешевле заемного, в ближайшее время продажа небольших пакетов для финансирования параллельных проектов вполне может стать модной среди собственников любимых инвесторами компаний. И Галицкий на 1,1% вполне может и не остановиться.
«Я зарабатываю деньги, чтобы их тратить», – говорил он в интервью журналу «Сноб» и обещал истратить все при своей жизни.