Какие акции стоит купить в этом году для получения высоких дивидендов
Рынок акций способен предложить инвесторам не только возможный прирост курсовой стоимости акций, но и текущий доход от регулярных дивидендных выплат. Зачастую формируемая этими выплатами текущая доходность сопоставима со ставками по вкладам в рублях в крупных банках, а с помощью оптимизации (например, формирования портфеля с помощью индивидуального инвестиционного счета - ИИС) доходность вложений в рублях может превысить 20% годовых.
Российский фондовый рынок выделяется сейчас среди других рынков своей относительной дешевизной и высокой дивидендной доходностью. Дивидендная доходность ближайших 12 месяцев по индексу ММВБ составляет 4,5%, что выше, чем в среднем у выборки рынков-аналогов (Бразилия, Турция, Индия, Польша и ЮАР) более чем на 130 базисных пунктов. При этом стоит отметить, что российские компании сохраняют существенный потенциал для наращивания выплат акционерам — коэффициент выплат в России составляет около 31% чистой прибыли, что практически вдвое меньше, чем у той же выборки рынков-конкурентов.
При формировании дивидендного портфеля стоит следовать ряду основных правил. Покупать акции стоит за несколько месяцев до предполагаемой даты закрытия реестра, что позволит максимально точно охватить закладываемый в котировки размер выплачиваемых дивидендов. В среднем покупать акции для получения дивидендов стоит за 3-5 месяца до предполагаемой даты закрытия реестра акционеров. Надо покупать акции компаний со стабильной историей выплат и четко формализованной дивидендной политикой. Практика показывает, что компании с понятной дивидендной политикой и хорошей историей выплат колеблются меньше других.
Рассмотрим портфель из пяти акций, которые обладают приемлемым уровнем ликвидности и могут принести инвесторам максимальную дивидендную доходность в текущем году.
1. Сургутнефтегаз, акции привилегированные. Ожидаемая чистая прибыль по итогам 2015 года составит около 600-620 млрд. руб., что ниже показателя 2014 года примерно на 30% год к году. Таким образом, размер выплат на акцию в текущем году может составить около 5,6 руб. на акцию (против 8,21 руб. годом ранее). Впрочем, даже с учетом ожидаемого снижения размера дивиденда на акцию, доходность превышает 12%.
2. Группа ЛСР. Исторически компания направляет на выплату дивидендов около 85% чистой прибыли, она составит по итогам 2015 года. около 10,5 млрд. руб. Дата закрытия реестра акционеров 18 апреля, дивиденд на акцию составит 78 руб. По текущим котировкам дивидендная доходность по акциям превышает 11%.
3. Московская биржа. Размер дивиденда на акцию составит 7,11 руб., что по текущим котировкам обеспечивает доходность в 7,12%. Дата закрытия реестра — 16 мая. Московская биржа относительно новый эмитент на российском рынке акций, прочно обосновавшийся в числе лидеров по дивидендной доходности.
4. МТС. Сотовый оператор рассчитывает дивиденды по формуле от денежного потока. Учитывая снижение инвестиционных вложений, он должен быть высоким. Ожидаем небольшой рост размера выплат на акцию относительно прошлого года до 20 руб. на акцию, ориентировочная дата закрытия реестра — начало июля. По текущим котировкам доходность может составить около 8,5%.
5. НорНикель. По ГМК высоки риски пересмотра размера дивидендов в этом году, учитывая, что существует вероятность невыполнения заложенных в акционерное соглашение операционных и финансовых параметров. Поэтому ждем снижения выплат примерно на 20% от прошлогодних значений до 520 руб. на акцию, что обеспечит дивидендную доходность около 5,6%.
Равновзвешенный портфель из этих пяти акций может обеспечить валовую среднюю дивидендную доходность в 8,9%, чистая доходность (с учетом выплаты НДФЛ в размере 13%) составит 7,75%. При этом по итогам января средневзвешенная процентная ставка по вкладам физических лиц (без учета Сбербанка) до 1 года составила 9,65%.
Однако здесь есть одна значимая особенность — при формировании дивидендного портфеля в рамках индивидуального инвестиционного счета (ИИС) инвестор может получить налоговый вычет в размере 13% от суммы инвестированных средств, что позволяет поднять общую доходность до как минимум 20%. При этом важной особенностью ИИС является то, что полученные дивиденды и купонный доход по облигациям можно выводить на обычный брокерский счет или текущий банковский счет. А вложения в российский рынок акций на перспективу 2-3 лет могут принести не только неплохую текущую доходность, но и значимый прирост курсовой стоимости.