Почему запретить МФО было бы ошибкой
На фоне сокращения потребительского кредитования в 2015 году портфель займов микрофинансовых организаций (МФО) вырос на 25% (данные «Эксперт РА») и превысил 60 млрд руб. По сравнению с банковским рынком кредитования, портфель которого составляет 11,2 трлн руб. (на 1 января 2016 года, данные Frank RG), МФО выглядит карликом.
Но если взглянуть на рынки в натуральном выражении — по количеству выданных кредитов, то они выглядят сопоставимыми: в 2015 году банки выдали около 20 млн кредитов (без учета кредитных карт), а МФО — около 10 млн займов за тот же самый период.
Итак, МФО — это растущий рынок с многомиллионной клиентской базой. При этом об этом рынке очень мало достоверной информации, зато вокруг него очень много эмоций.
Довольно часто можно услышать мнение о том, что рынок МФО в принципе не нужен, что это ростовщический бизнес, что кредитовать социально не защищенных граждан под сотни процентов годовых — преступно. Я согласен, что средние ставки, которые в отдельных сегментах превышают 600% (данные Центрального банка), впечатляют. Но ради справедливости следует отметить, что по многим категориям займов средняя ставка составляет гораздо более умеренные 40–60% годовых. Да и при ближайшем рассмотрении МФО-компании не производят впечатления «жирных котов». Куда же «утекают» проценты?
В значительной степени они съедаются операционными издержками на выдачу кредита. Например, в сегменте долгосрочных займов, который наиболее близок к банковским нецелевым кредитам, средняя сумма кредита составляет 20–30 тыс. руб., а средний срок — около 10 месяцев (данные компании «Домашние деньги»). Стоимость привлечения и обслуживания клиента составляет 2–5 тыс. руб., или около 20% выдаваемой суммы. Что в переводе в годовую ставку превращается в 30–35% (не забывайте, тело кредита постепенно погашается клиентом, то есть проценты начисляются на уменьшающуюся ежемесячно сумму).
Значительно дороже и стоимость привлечения ресурсов (финансирования) для МФО. Она составляет порядка 20%, а это в 2 раза дороже, чем стоимость финансирования для банков.
И риски, которые принимает на себя МФО, значительно выше банковских рисков. Тому есть несколько причин: МФО работают в менее благополучном социальном сегменте. Ведь заемщики МФО — это клиенты, которые не могут получить банковский кредит. Кроме того, дорогие технологические решения недоступны МФО — у них нет денег на масштабные системы поиска информации о заемщиках от международных разработчиков. Поэтому они работают с менее эффективными инструментами, что, конечно, приводит к росту кредитного риска.
МФО не раскрывают показатели потерь из-за невозвратов по займам, но он не ниже 15–20% даже у лучших компаний. В итоге по самым грубым подсчетам себестоимость займа (без учета расходов головного офиса) составляет 70–80%. Добавьте к этому стоимость бэк-офиса, инвестиции в развитие бизнеса, формирование «подушки-безопасности», прибыль акционера. Таким образом и получаются 150% годовых.
Чем короче срок и меньше заем, тем большую долю будут занимать расходы на выдачу и сопровождение кредита в отношении к телу займа. Что математически и приводит нас к впечатляющим 500–600% годовым. При этом с точки зрения клиента эти проценты представляют собой переплату в 1000 руб. за заем в 5000 руб., взятых до зарплаты. Дорого, но вполне по силам.
Нужен ли такой рынок? Сложно дать этому оценку. Мы, кажется, не все представляем реальность людей, которым нужно до зарплаты перехватить 5 тыс. руб., купить пару обуви за 2,5 тыс. руб. в рассрочку или взять на полгода 20 тыс. руб. для срочного ремонта автомобиля.
Но я уверен, что жесткое регулирование лучше полного запрета. Даже если речь идет о самых маргинальных рынках. Стабильность правил игры и контроль их исполнения всеми участниками приведет к формированию структурированного рынка с сильными игроками, которые под давлением конкуренции и требований регулятора будут вынуждены повышать эффективность бизнеса. И именно это, в конечном счете, станет причиной снижения цены на займы.
Недавно в разговоре с одним из белорусских финансовых чиновников я затронул тему МФО. Напомню, в Белоруссии деятельность небанковских кредитных организаций запрещена. Так вот, мой собеседник высказался об МФО следующим образом: «В России на финансовый рынок Белоруссии смотрят как полигон передовых идей. Действительно, у нас есть много хороших решений, есть чем гордиться. Но запрет МФО я считаю ошибкой. Банки не будут связываться с кредитами в $100. Спрос на микрозаймы есть. А мы этот рынок уничтожили. Не повторяйте наших ошибок».