Деньги на кризисе: как можно заработать на проблемах Греции
Кризис в Греции, как и любое экономическое потрясение, дает возможность заработать. РБК спросил у экспертов, как и во что вложить деньги.
Возникший в Греции финансовый коллапс привел в движение многие рынки. Пока мир ждет, выйдет ли страна из еврозоны или останется, финансисты стараются извлечь из этого выгоду. Может ли частный инвестор так же заработать на греческом кризисе? Гипотетически да. «Человек без опыта в инвестициях заработать, конечно, может, но гарантии, что он угадает направление движения, нет», — говорит совладелец компании «Личный капитал» Борис Кожуховский. Для гарантированного дохода важно иметь представление о динамике конкретного узкого сектора. «Например, если речь идет о недвижимости, нужно понимать, что динамика цен на элитное жилье, квартиры экономкласса и коммерческие помещения разная. Так, во время кризиса в Великобритании элитное жилье не теряло в цене, тогда как коммерческое дешевело из-за спада производства», — рассказывает директор группы по управлению персоналом и налогообложению физических лиц в России и СНГ КПМГ Донат Подниек. Если специальных знаний нет, вложение в рисковые активы в какой-то мере становится сродни походу в казино. Поэтому можно вкладывать только ту сумму денег, с которой не жалко расстаться, предупреждает Кожуховский. Во что вложить деньги тем, кто не боится рискнуть?
Недвижимость
Хотя цены на недвижимость в Греции действительно упали (за последние три года жилье в Греции дешевело в среднем на 20%) и падение, скорее всего, продолжится, инвесторы пока не спешат на этом заработать, рассказывает руководитель отдела городской недвижимости Knight Frank Марина Кузьмина. По ее словам, за последние годы 90% запросов клиентов приходились на дома и виллы, которые используются как вторая дача, а не как инвестиционное жилье. Причем большинство покупателей не планируют перепродавать греческую недвижимость в ближайшие несколько лет. «Для инвестиционной покупки нужен прогноз на 3–10 лет. Сейчас таких прогнозов давать невозможно. Неясно, ни как будет меняться цена, ни будет ли спрос на арендное жилье и коммерческую недвижимость», – объясняет консервативность инвесторов Кожуховский из «Личного капитала».
Если неопределенность вас не пугает, то вложения в греческую недвижимость сейчас, безусловно, представляют интерес, не согласен партнер Paragon Advice Group Александр Захаров. По его мнению, нынешний момент максимально удачен для спекулятивной сделки – как только будет принято то или иное решение по греческой проблеме, начнется рост цен. Захаров советует инвесторам обратить внимание на недвижимость во второй линии от моря: там цены упали заметнее всего, причем это касается и частной, и коммерческой недвижимости.
По данным Кузьминой, сейчас наибольшим спросом среди российских покупателей пользуются виллы и апартаменты в элитном сегменте. Их стоимость колеблется от €4,5–7 млн для вилл и от €250 тыс. до 300 тыс. для апартаментов
Валюты и фьючерсы
Индивидуальный инвестор, торгующий на Московской бирже, действительно может попробовать заработать на греческом кризисе, уверен аналитик UFG Wealth Management Алексей Потапов.
Он предлагает для этого несколько способов. Во-первых, торговля на фьючерсе на курс евро/доллар. Принцип известен: изучать информационный фон и оперативно отыгрывать новости, например высказывания официальных лиц о достижении договоренностей или провале переговоров по Греции.
Во-вторых, торговля на опционах на фьючерс евро/доллар. Это вариант для тех биржевых игроков, которые не готовы постоянно следить за новостями и уверены, что в обозримом будущем курс резко изменится, объясняет Потапов. Для них план такой: купить колл— и пут-опционы. Первый дает право купить в будущем оговоренное количество валюты по установленной в контракте цене, второй — продать валюту по фиксированной цене. «Само собой разумеется, инвестор должен быть знаком с подобными инструментами срочного рынка, так как они бывают сложны для понимания, да и ликвидность данных контрактов на Московской бирже невысока», — предупреждает Потапов.
В любом случае ставить больше 10% своего счета на подобные спекулятивные стратегии не стоит.
Еще одна возможность — переход из валюты евро в доллары и фунты, считает руководитель блока Private Banking банка «ФК Открытие» Алина Назарова. Если Греция не сможет договориться с кредиторами, то европейская валюта будет падать.
Акции
Хорошим вложением могут стать европейские акции, в частности акции германских компаний, считает управляющий директор Arbat Capital Александр Орлов. Однако инвестировать в них имеет смысл после того, как германский индекс DAX упадет до 10 тыс. пунктов (на закрытии торгов 7 июля он составлял 10 677 пунктов).
«Можно присматриваться к хорошим экспортерам. Это автопром (Mercedes, BMW, Volkswagen), тяжелое машиностроение (Siemens), фармацевтические и химические компании. Стоит посмотреть и на небольшие потребительские компании. При таком наборе получится что-то похожее по составу на DAX, поэтому можно купить и фьючерсы на индекс», – советует Орлов.
Среди перспективных греческих компаний можно выделить греческое подразделение компании Coca-Cola – Coca-Cola HBC AG, предлагает старший портфельный управляющий GHP Group Федор Бизиков. Это подразделение производит напитки для всего Балканского полуострова. «С одной стороны, компания расположена в Греции и цена ее снизится в случае обострения кризиса, с другой – являясь частью глобальной корпорации, компания зависит от потребления, а оно, как мне кажется, не упадет: люди в любом случае будут приезжать в Грецию и пить кока-колу в пляжных барах», – объясняет эксперт. Бумаги Coca-Cola HBC AG котируются сразу на двух торговых площадках – Лондонской и Афинской фондовых биржах.
Какую сумму имеет смысл инвестировать в акции? 30–40% инвестпортфеля, так как компании интересные, считает Орлов
Облигации
Стратегия инвестирования в облигации зависит от того, по какому пути пойдет Греция, говорит Назарова из «ФК Открытие». Если будет реализован негативный сценарий, доходность облигаций других периферийных стран еврозоны — Португалии, Испании и Италии — пойдет вверх и будет представлять интерес для инвесторов.
Еще один интересный вариант — облигации европейских банков, добавляет директор по региональным и инфраструктурным рейтингам агентства «Рус-Рейтинг» Антон Табах.
Заработать на собственно греческих облигациях можно, но риски зашкаливают, считает Бизиков из GHP Group. Если вы готовы рискнуть, то он советует обратить внимание на лидера греческого рынка телекоммуникаций — Hellenic Telecommunications. В начале июня ее облигации со сроком погашения в 2020 году торговались по номиналу, а сейчас — на уровне 75% от номинала. «В 2012 году мы наблюдали похожую картину с облигациями этой компании, — вспоминает Бизиков. — На фоне перевыборов они упали до 50% от номинала, а к концу года, когда ситуация стабилизировалась и ЕЦБ заявил, что никому не даст «выпасть» из зоны евро, вернулись к номиналу». Риски такой покупки, конечно, велики, но у Hellenic Telecommunications есть существенное преимущество: 40% компании принадлежит германской Deutsche Telekom. Для немцев важна репутация, и это своего рода страховка от больших потерь
Драгметаллы
Доходность от инвестиций в драгметаллы также зависит от того, по какому пути пойдет Греция, говорит руководитель направления анализа отраслей и рынков капитала Промсвязьбанка Евгений Локтюхов. Если переговоры об урегулировании кризиса провалятся, возможны шоки и резкий обвал в цене: золото может упасть ниже $1100 за унцию. На этом снижении можно будет сыграть и купить золото.
Частным инвесторам золото можно покупать тремя способами: через инвестиционные фонды, обезличенные металлические счета (ОМС) или напрямую, в монетах или слитках. Вложения в ОМС не очень интересны, поскольку на них не распространяется страхование вкладов, предупреждает Кожуховский. Что касается покупки физического золота, здесь важно помнить, что покупка слитков облагается НДС (18%), а коллекционные монеты необходимо хранить очень бережно, поскольку любая царапина снижает их стоимость. Инвестиционные монеты торгуются по цене металла.
«На мой взгляд, оптимальный вариант — покупка золота через фонд, например крупнейший SPDR Gold Trust», — советует Кожуховский