Слияния и накопления: крупные сделки по объединению компаний
9 августа турецкая пивоваренная компания Efes объявила о заключении соглашения по объединению бизнесов на территории РФ и Украины с крупнейшей в мире бельгийской AB InBev. Сделка может быть закрыта в конце 2018 года.
Крупные сделки по слиянию — в обзоре РБК.
В конце 1990-х годов после выхода на британский рынок немецкой телекоммуникационной компании Mannesmann состоялось ее поглощение местным гигантом Vodafone Airtouch PLC. Первое предложение Vodafone поступило в ноябре 1999 года, а закрыли сделку в феврале 2000 года. У образованной в результате слияния компании было более 42 млн клиентов, а ее стоимость оценивалась в $342 млрд. В 2017 году Vodafone заняла 419-e место в рейтинге крупнейших публичных компаний по версии Forbes c капитализацией более $67 млрд.
В январе 2000 года крупнейший в мире медиаконгломерат Time Warner и крупнейшая в мире интернет-компания AOL объявили о слиянии. Сделка на тот момент оценивалась в $164 млрд. Через год, когда сделка получила одобрение Федерального агентства связи США, ее сумма составила $111 млрд. В конце 1990-х годов AOL показывала годовую прибыль $1,2 млрд, Time Warner — более $1,9 млрд. Когда в начале 2000-х годов лопнул пузырь доткомов, активы AOL начали стремительно терять в цене. В 2002 году AOL Time Warner была вынуждена зафиксировать рекордный убыток в истории американских компаний — $99 млрд. В конце 2009 года Time Warner и AOL вновь разделились. Сделка считается одной из самых неудачных в отрасли.
В 2017 году Time Warner заняла 153-е место в рейтинге крупнейших публичных компаний по версии Forbes c капитализацией более $76 млрд.
В октябре 2016 года крупнейшая в мире пивоваренная компания Anheuser-Busch InBev поглотила своего конкурента SABMiller в рамках сделки суммой $106 млрд. Переговоры о слиянии длились около года. Аналитики отмечали, что после сделки AB InBev по выручке может обогнать такого гиганта, как Coca-Cola.
В 2017 году InBev заняла 126-е место в рейтинге крупнейших публичных компаний по версии Forbes c капитализацией более $213 млрд.
В октябре 2007 года после длительного противостояния с Barclays консорциум банков во главе с Royal Bank of Scotland (RBS) получил согласие на сделку по приобретению голландского банка ABN Amro. Это приобретение едва не стало фатальным для RBS: в 2008 году во время финансового кризиса он оказался на грани краха. Тогда банк национализировали и рекапитализировали, а после кризиса RBS сократил зарубежные активы, включая трейдинговые операции в США. Из России он тоже ушел.
В феврале 2000 года американские фармацевтические компании Pfizer и Warner-Lambert объявили о слиянии в рамках сделки стоимостью $90 млрд. До сделки Pfizer показывала годовую прибыль $3,4 млрд, Warner-Lambert — $1,7 млрд. В результате слияния образовалась крупнейшая компания на фармацевтическом рынке США и одна из крупнейших в мире. Когда в июне сделку одобрила Федеральная торговая комиссия США, Pfizer пришлось отказаться от четырех лекарств, чтобы избежать монополизации рынка. В 2017 году Pfizer заняла 47-е место в рейтинге крупнейших публичных компаний по версии Forbes c капитализацией более $203 млрд.
В декабре 2006 года американский телекоммуникационный гигант AT&T закрыл сделку по приобретению оператора телефонной связи в юго-восточных штатах США BellSouth. После приобретения число абонентов корпорации увеличилось до 70 млн человек. Регулирующий орган одобрил сделку, после того как AT&T обещала в течение двух лет поддерживать «сетевой нейтралитет» высокоскоростных интернет-платформ. Рынок на новость о завершении сделки отреагировал положительно: акции AT&T после закрытия торгов выросли на 0,7%. В 2017 году AT&T заняла 11-е место в рейтинге крупнейших публичных компаний по версии Forbes c капитализацией более $249 млрд.
В 1998 году на фоне падения мировых цен на нефть американские нефтяные компании Exxon и Mobil подписали соглашение об объединении. Сделка, в результате которой образовалась корпорация ExxonMobil, была закрыта в ноябре 1999 года, ее сумма составила около $81 млрд. Для одобрения сделки регулятором компании обязались продать более 2,4 тыс. заправок по всей стране. Сделка воссоединила две части разделенной в 1911 году по решению суда Standard Oil.
В 2017 году ExxonMobil заняла 13-е место в рейтинге крупнейших публичных компаний по версии Forbes c капитализацией более $343 млрд.
В январе 2000 года фармацевтическая компания Glaxo Wellcome согласилась приобрести конкурента SmithKline в рамках обменных операций с акциями на сумму $75,7 млрд. Сделка состоялась в декабре 2000 года после одобрения британским судом.
В апреле 1998 года финансовые компании Travelers Group и Citicorp заявили о планах объединиться и создать крупнейшую в мире финансовую компанию Citigroup. Сумму сделки оценивали в $70 млрд. Новая компания получала 100 млн клиентов, а прибыль ожидалась на уровне $7,5 млрд в год. Спустя десять лет сделку критиковали во время финансово-экономического кризиса.
В 2017 году Citigroup заняла 12-е место в рейтинге крупнейших публичных компаний по версии Forbes c капитализацией более $164 млрд.
В сентябре 2016 года американский производитель компьютерной техники Dell закрыл сделку по приобретению производителя систем хранения данных — компании EMC. Сделка стала крупнейшей в этом секторе экономики. Ожидалось, что с выручкой около $74 млрд образованная в результате Dell Technologies станет крупнейшей частной IT-компанией в США.
В июне 2000 года было одобрено слияние телефонных компаний Bell Atlantic и GTE. Новая компания сменила название на Verizon Communications и стала крупнейшей на рынке США. В 2017 году компания заняла 18-е место в рейтинге крупнейших публичных компаний по версии Forbes c капитализацией более $198 млрд.