Минфин второй раз уберет с рынка скандальные евробонды-2030
Минфин начинает обмен суверенных еврооблигаций с погашением в 2030 году («Россия-2030») на дополнительные выпуски существующих евробондов «Россия-2027» и «Россия-2047» или возможные еврооблигации новых выпусков, следует из сообщения на сайте ведомства. Номинальный объем бумаг, которые будут выпущены в рамках обмена, не превысит $4 млрд. Организатором обмена выступает «ВТБ Капитал».
«Россия-2030», которую Минфин хочет убрать с рынка, — единственный нестандартный выпуск российских евробондов: это амортизируемые бумаги (погашаются полугодовыми траншами), впервые выпущенные в 2000 году в рамках реструктуризации обязательств Внешэкономбанка по долгам бывшего СССР. В сентябре 2017 года Минфин уже обменял часть этих бумаг — номиналом $3,3 млрд. В обращении остаются бумаги на $6,97 млрд, следует из данных терминала Bloomberg на 7 марта.
Евробонды с погашением в 2030 году известны не только этим. На середину 2017 года бумаги «Россия-2030» номиналом около $5,5 млрд (более половины всего выпуска) принадлежали группе «Открытие Холдинг», которая была основным акционером банка «Открытие» до его санации в августе. Что стало с этими бумагами, до сих пор неясно, но глава ЦБ Эльвира Набиуллина говорила, что они «приукрашивали» баланс банка. Это значит, что в ходе санации они, скорее всего, должны были перейти под контроль ЦБ. Минфин не раскрывал, какие держатели обменивали евробонды «Россия-2030» в сентябре. «Открытие Холдинг» еще не публиковал отчетность по МСФО за 2017 год. РБК направил запрос в Минфин и ЦБ.
Известен по крайней мере еще один выпуск российских евробондов с чрезвычайно высокой концентрацией владения: выпуск с погашением в 2018 году принадлежит «единственному держателю», говорил в сентябре министр финансов Антон Силуанов, не раскрывая инвестора.
Владельцы обмениваемых облигаций-2030 смогут направить заявки на их выкуп с 7 по 15 марта 2018 года, говорится в сообщении Минфина. Удовлетворение заявок пройдет 16 марта по единой цене (будет определена «ВТБ Капиталом» по согласованию с Минфином в тот же день). Расчеты по обмену состоятся 21 марта. Минфин оставляет за собой право на изменение сроков обмена.
Изначально правительство дало Минфину право обменивать евробонды со сроками погашения в 2019, 2020 и 2030 годах, в обмене может участвовать Центробанк как держатель каких-то бумаг, следовало из опубликованного ранее распоряжения правительства (.pdf). Аналитики Sberbank CIB писали, что, по их мнению, Минфин постарается изъять из обращения именно бумаги-2030.
Целью операций по обмену российских суверенных евробондов заявлено снижение объема государственного внешнего долга и/или сокращение расходов на его обслуживание.
По данным ЦБ, на 1 января в обращении находились государственные еврооблигации России номинальным объемом $39,8 млрд. Таким образом, на выпуск «России-2030» приходится 17,5% всех евробондов. По данным Bloomberg, около 12% выпуска принадлежит портфельным управляющим, больше всего (5,76%, или $456 млн) — у американской BlackRock.