Шишханов планирует стать крупнейшим акционером группы ПИК вместо Гордеева
Шишханов купил 2,3% ОАО "Группа компаний ПИК", увеличив свою долю в компании, специализирующейся на жилье экономкласса, до 17,2%. Об этом говорится в сообщении девелопера. Шишханов через представителя сообщил РБК, что бумаги приобретены на открытом рынке (акции торгуются на Лондонской и Московской биржах). "Для меня вхождение в капитал ПИК — прежде всего портфельная инвестиция, — объяснил он. — Компания хорошо развивается, является привлекательным объектом для инвестирования, и мне она интересна больше как банкиру, нежели как девелоперу".
При этом Шишханов добавил, что намерен довести свою долю в капитале девелопера до 20%.
Президент ПИК Сергей Гордеев по-прежнему владеет 19,9% акций, которые приобрел в декабре 2013г. у Сулеймана Керимова. Сейчас он остается крупнейшим совладельцем компании, отметили в ПИК.
Предприниматель Александр Мамут имеет право распоряжаться пакетом в 16,02%. В свободном обращении находится 46,9% акций (ранее — 49,18%). При этом в залоге у Центробанка по сделкам РЕПО — теперь всего 9,75% акций вместо 42,13%, о которых в компании говорили в январе 2014г. Кто закладывал свои акции и чьи бумаги заложены сейчас, в ПИК не раскрывают.
Текущая капитализация ПИК на Лондонской бирже составляет примерно 52,4 млрд руб., то есть 2,3-процентный пакет мог стоить Шишханову примерно 1,2 млрд руб. Вся его доля в ПИК целиком вчера могла быть оценена чуть дороже 9 млрд руб.
ПИК сейчас недооценена, утверждают аналитики. Однако для того, чтобы акции девелопера подорожали, нужно его развивать — пока стратегия не ясна, а продажи квартир идут не очень хорошо, рассуждает старший аналитик Sberbank CIB Юлия Гордеева. "Сегодня одна GDR на бирже в Лондоне стоит 2,36 долл., тогда как, на мой взгляд, ее справедливая стоимость — от 3,5 до 4,5 долл.", — говорит эксперт.
Текущее отношение капитализация ПИК к EBITDA составляет 4,8. На начало года оно равнялось 4,9, при этом AFI Development (строит коммерческую недвижимость, например торгцентр "Афимолл") торговался дороже — с коэффициентом EV/EBITDA 8,4, группа ЛСР (жилой застройщик) — 5,6.
Сегодняшний долг компании находится на приемлемом уровне и позволяет обслуживать его, уверена Гордеева. Девелопер недавно привлек кредит в "ВТБ Капитале" в размере 24,3 млрд руб. В 2013г. показатель долг/EBITDA компании был равен 1,3.
Существенные риски для ПИК кроются в возможном провале объемов продаж жилой недвижимости, обращает внимание аналитик БКС Марат Ибрагимов. "Компания давно не покупала площадки, и скоро у нее могут кончиться квадратные метры для продажи", — отмечает он. Портфель проектов ПИК на 31 декабря 2013г. составлял 6,922 млн кв. м, а его стоимость — 95,2 млрд руб.
Гордеева видит риски в наличии трех практически равноправных акционеров — Шишханова, Гордеева и Мамута — это, по ее мнению, может осложнить управление компанией.
Крупнейшие приобретения Микаила Шишханова и братьев Гуцериевых на рынке недвижимости
Покупка "Интеко" у Батуриной В 2011г. Шишханов выкупил у Елены Батуриной 95% компании "Интеко". По данным экспертов, участвовавших в подготовке сделки, рыночная стоимость проданных Батуриной активов составила более 1 млрд долл. Шишханов по итогам сделки заявил, что с помощью купленных активов планирует активно осваивать присоединяемые к Москве подмосковные территории.
Покупка активов Иванишвили В 2012г. группа БИН, чьим совладельцем является Шишханов (вместе с Саит-Саламом и Михаилом Гуцериевыми, которым он приходится племянником), выкупила московские девелоперские активы Бориса Иванишвили за 982,5 млн долл. В сделку вошли: - строящийся в Хамовниках элитный жилой микрорайон "Садовые кварталы" площадью 11 га; - проект гостиничного комплекса "Люксъ Отель" на улице Тверской; - многофункциональный комплекс "Саммит", в состав которого входит гостиница InterContinental Moscow Tverskaya; - территория завода резино-технических изделий "Каучук" в Очакове площадью около 8,8 га.
Планы строительства "Галактика парк" В мае 2012г. Саит-Салам Гуцериев объявил о намерении построить на пересечении Варшавского шоссе и МКАД на юге Москвы проект многофункционального комплекса "Галактика парк", частью которого станет первый в Европе тематический развлекательный парк Universal. Инвестиции в проект оценивались в 2,8 млрд долл.
Чем еще владеют Шишханов и Гуцериевы По итогам 2013г. общая площадь недвижимости группы БИН составляет 1,7 млн кв. м. По данным Forbes, арендный доход в прошлом году составил 740 млн долл. Крупнейшими активами группы являются ТЦ "Калейдоскоп" (45 тыс. кв. м), отели "Националь", "Hilton Moscow Ленинградская", "Marriott грандъ-отель", "Marriott Тверская" и Holiday Inn, сеть бизнес-центров "Чайка-Плаза", логистический комплекс "Северное Домодедово" (540 тыс. кв. м). Forbes оценивает состояние Шишханова в 700 млн долл., Михаила Гуцериева — в 3,3 млрд долл., Саит-Салама Гуцериева — в 700 млн долл.
Алексей Пастушин