Окно в Европу
Европейские фондовые площадки переживают рекордный приток капитала из‑за недавно анонсированной ЕЦБ программы количественного смягчения. Какие активы стоит приобрести и как это можно сделать?
В феврале европейские фонды зафиксировали максимальный недельный приток инвестиций: за неделю с 28 января по 4 февраля инвестиции почти во все классы активов приблизились к историческим рекордам. Объем средств, вложенных в фонды с фиксированным доходом, достиг, по данным Bank of America Merrill Lynch, второй максимальной суммы в истории европейского рынка ($21 млрд), вложения в фонды облигаций – третьей, приток средств на денежный рынок – четвертой, а приток в европейские акции – шестой.
Повышенный интерес инвесторов объясняется просто. В конце января Европейский центральный банк объявил о запуске программы количественного смягчения – европейского аналога QE, которое проводила ФРС США. Начиная с марта 2015 года регулятор будет ежемесячно покупать бумаги, обеспеченные активами, на вторичном рынке на общую сумму €60 млрд.
Крупные отечественные брокеры тоже заметили возросший интерес российских инвесторов к иностранным ценным бумагам. «Достаточно сильно вырос спрос на европейские облигации из‑за возросших рисков владения евробондами российских компаний», – рассказывает специалист отдела классического рынка «Финама» Иван Дубинин.
Брокеры предлагают клиентам активней инвестировать в европейский рынок. «Ставка на рост европейского рынка акций (в частности, финансового сектора) в 2015 году является одной из базовых стратегий в нашей компании, предлагаемых клиентам», – объясняет специалист отдела доверительного управления «КИТ Финанс Брокер» Владимир Капустянский.
Как открыть счет
Для того чтобы приобрести иностранные активы, необходимо сперва открыть счет у одного из российских брокеров, заключив с ним договор. Обычно также требуется установить специальный торговый терминал, например торговую платформу QUIK. Использование торгового терминала стоит порядка $50 в месяц, уточняет член правления KIT Finance Europe Андрей Галушкин.
Впоследствии брокер также будет взимать комиссию за операции, проводимые с вашего счета (обычно ее размер зависит от тарифного плана, объема транзакции, а также от биржи). «Дополнительные платежи могут возникнуть в случае торговли с использованием заемных средств («с плечом»), приобретения специализированного программного обеспечения или в случае последующего вывода данных ценных бумаг», – поясняет Галушкин. Кроме того, инвестору придется оплачивать комиссию за хранение своих ценных бумаг.
Где открыть счет
Чтобы инвестировать на европейских финансовых площадках, вам потребуется минимум 50 тыс. руб.
Половина из опрошенных РБК Quote брокеров устанавливают минимальный порог средств, необходимых для открытия счета. Например, в «Финаме» он составляет $100 тыс., а в «Атоне» – $5 тыс. Другие брокеры предпочитают рекомендовать своим клиентам минимальные размеры инвестиций. У «Открытия» рекомендованная начальная сумма на счете – $10 тыс., у БКС – 400 тыс. руб. Не все ценные бумаги доступны для поштучного приобретения. Например, объем стандартного лота по еврооблигациям составляет $200 тыс.
Что покупать
Благодаря положительному эффекту от QE в 2015 году европейский рынок акций может впервые за девять лет показать лучшую динамику, чем в среднем по миру, прогнозирует Morgan Stanley.
Какие акции в наибольшей степени выиграют от QE? Главными бенефициарами новой монетарной политики станут те компании, чьи доходы сильно зависят от курса доллара, сообщал Goldman Sachs в отчете «QE and the case for European equities», опубликованном в январе. К ним, в частности, относятся европейские потребительские компании, продающие свои товары в США.
Goldman Sachs рекомендует, например, акции производителей одежды и аксессуаров Christian Dior и Burberry Group. Из-за роста экономики США спрос на их продукцию со стороны американцев вырастет, а низкий курс евро сделает ее более привлекательной. Еще одним бенефициаром QE станут финансовые компании – на них благоприятно отразится снижение рисков в целом и отсутствие дефляции.
Материал подготовлен проектом Quote.rbc.ru