«Альфа» ищет окно
Как стало известно РБК, Альфа-банк готовится выпустить 10-летние евробонды под 9–9,5% годовых. В начале октября банк провел pre-marketing бумаг, попытавшись выяснить среди своих клиентов – частных инвесторов, готовы ли они участвовать в размещении.
Альфа-банк рассматривает возможность выпустить евробонды, рассказали РБК два инвестора, получившихпредложение от банка. По словам одного из них, речь шла о десятилетних бумагах, номинированных в долларах. «Субординированные евробонды планируется выпустить по ставке 9–9,5% годовых с возможностью call-опциона через пять лет», – сообщил собеседник РБК.
Другой инвестор рассказал, что банк обратился к своим клиентам, которые пользуются услугами private banking. «Очевидно, что таким образом «Альфа» просто пытается понять, будет ли спрос на бумаги, – предположил он. – Никаких дополнительных параметров будущей сделки нам не озвучили. Банк собирается продолжить pre-marketing в Лондоне, рассчитывая привлечь иностранных инвесторов».
Эту информацию РБК также подтвердил топ-менеджер одной из компаний, связанных с Альфа-банком, который сказал, что пока речь не идет о конкретном сроке и объеме евробондов. «Думаю, что объем станет понятен непосредственно перед размещением. Пока непонятно, когда откроется окно на европейских площадках», – добавил он.
В пресс-службе Альфа-банка отказались от комментариев.
Еще пятеро представителей инвестиционных компаний сообщили РБК, что слышали о намерениях Альфа-банка разместить долговые бумаги, однако предложений поучаствовать в размещении не получали.
Старший портфельный управляющий группы «КапиталЪ Управление активами» Андрей Вальехо-Роман считает затею банка перспективной в первую очередь благодаря ставке. «Даже с учетом повышения ставки ЦБ до 9,5% такая доходность бумаг крупнейшего частного банка с высоким рейтингом может оказаться достаточно привлекательной для рынка», – говорит он.
По его словам, доходность, с которой торгуются аналогичные бумаги банков на рынке, например 10-летние бонды Газпромбанка, сейчас находятся в пределах 8,2%, а бумаги Промсвязьбанка – 10,5–11%, то премия, предложенная инвесторам Альфа-банком, кажется справедливой. «Думаю, что размещение должно пройти в ноябре, поскольку в декабре состоится очередное заседание совета директоров Банка России и регулятор может снова поднять ставку», – считает Вальехо-Роман.
По словам директора по инвестициям «ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс» Владимира Цупрова, скорее всего, сделка будет носить нерыночный характер. «Мне трудно представить себе инвесторов, особенно западных, которые готовы вложиться в бумаги российских финансовых компаний, – говорит он. – К тому же банки находятся под серьезным давлением, в связи с повышением ключевой ставки маржа снижается, ухудшается качество кредитных портфелей и плюс непонятные перспективы во внешней политике. Брать на себя 10-летний риск в таких условиях вряд ли разумно».
Последний выпуск евробондов Альфа-банк проводил в июне этого года. Материнской компании банка, ABH Financial Ltd., зарегистрированной на Кипре, удалось разместить бумаги по цене 5,5% годовых на три года объемом €350 млн. В сделке принимали участие преимущественно европейские инвесторы, российским брокерам и инвесткомпаниям предложение участвовать в размещении не рассылалось.
При этом спрос инвесторов на евробонды Альфа-банка почти в четыре раза превысил предложение. Инвесторы готовы были купить еврооблигаций на€1,3–1,4 млрд, рассказывал тогда РБК стратег по долговым рынкам финансовой группы «БКС» Дмитрий Дорофеев. Вслед за Альфа-банком, фактически открывшим для других компаний и банков «окно в Европу», свои евробонды разместили Сбербанк, Газпромбанк и ВТБ.