Выход на бис
В рамках вторичного размещения акций совладельцы «Яндекса» намерены продать 7,4% акций. По текущим котировкам стоимость пакета может составить около 600 млн долл. Крупнейшим продавцом станет Baring Vostok, знают аналитики. Одновременно «Яндекс» объявил о выкупе 3,7% акций с биржи. Это может быть связано с желанием поисковика удержать котировки.
О планах SPO и последующего buy-back «Яндекс» объявил вчера в раскрытии на бирже. Среди акционеров, выставивших акции в ходе вторичного размещения, названы основатели компании — гендиректор Аркадий Волож (продает через аффилированную компанию Belka Holdings Limited) и технический директор Илья Сегалович. Со своими акциями готовы расстаться также фонды Emerald Trust и BC&B Holdings B.V. Последний управляет бумагами Baring Vostok Capital Partners. Весь пакет, подготовленный к продаже на NASDAQ, составит 24,25 млн акций, или 7,4% всего акционерного капитала.
Акции Baring Vostok составляют 75% продаваемого пакета, основатели «Яндекса» продают незначительную часть своих бумаг, знает старший аналитик Sberbank Investment Research Анна Лепетухина. «Сейчас темпы роста «Яндекса» несопоставимы с ростом стартапов, в которые инвестирует Baring Vostok. Фонд вложился в российский поисковик очень давно, и его выход был ожидаем. Думаю, что инициатором вторичного размещения выступил именно Baring Vostok с тем, чтобы зафиксировать прибыль», — полагает г-жа Лепетухина. Аналитик ФК «Открытие» Александр Венгранович уточняет, что после размещения доля Ильи Сегаловича снизится с 2,6 до 2,5%, а доля Аркадия Воложа — с 12,5 до 10,8%.
Цена акций «Яндекса» на NASDAQ на открытии торгов 12 марта составила 23,5 долл., что на 6,11% ниже цены закрытия 11 марта. Исходя из этого предлагаемый к SPO пакет оценивается в 569,8 млн долл. Книга заявок закроется 13 марта 2013 года. Организаторами размещения выступают Morgan Stanley, Deutsche Bank и Goldman Sachs, которые в течение 30 дней имеют право на выкуп 2,42 млн бумаг. Эти же компании организовали IPO «Яндекса» в мае 2011 года. Тогда были размещены акции на 1,3 млрд долл. Вся компания была оценена в 8 млрд долл.
Сразу после SPO «Яндекс» проведет выкуп 12 млн акций, или 3,7% компании, с американской биржи. По текущим котировкам этот пакет может стоить 282 млн долл. Программа обратного выкупа акций будет действовать до 14 ноября 2013 года и может быть продлена советом директоров до марта 2014 года.
Примечательно, что об этом «Яндекс» объявил одновременно с сообщением о вторичном размещении акций. По словам г-жи Лепетухиной, обратный выкуп бумаг на рынке также был ожидаем, так как «Яндекс» аккумулировал большое количество свободных средств. Их объем (включая депозиты и вложения в ценные бумаги) составил 27,2 млрд руб. (895,3 млн долл.). Предполагалось, что компания вернет этот «кэш» акционерам, добавляет аналитик.
Г-н Венгранович не связывает объявленный выкуп акций и вторичное размещение. «Это два независимых события. Одновременное объявление о SPO и buy-back сделано для того, чтобы поддержать котировки акций, которые обычно падают при размещении большого пакета», — поясняет он.
«Аналитики не раз писали в своих отчетах, что возможное SPO является одним из факторов, оказывающих давление на цену акций в сторону уменьшения. Теперь этот риск снизился», — утверждает источник, близкий к участникам размещения. По его словам, традиционный дисконт при вторичном размещении в данном случае позволит «Яндексу» в ходе buy-back выкупить акции по выгодной для себя цене.
В «Яндексе» от комментариев воздержались. В 2012 году выручка компании составила 28,8 млрд руб., прибыль составила 8,2 млрд руб.