Продуктовый ритейл ждет банкротств и поглощений
Сегодня же, как считают эксперты, ситуация принимает иной оборот. Ритейл первым принимает на себя удар мирового финансового кризиса.
"Банки перестают кредитовать под низкий процент, ставки растут, растут, растут, – объясняет в эфире РБК-ТВ в программе "Сфера интересов" замгендиректора сети "Вестер" Сергей Егоршин. – Поэтому показатели развития российского ритейла будут однозначно снижаться. Те сети, что вели необоснованно рискованную финансовую политику, будут вынуждены объявить себя банкротами. Во втором-третьем десятке рейтинга сетей это может носить массовый характер".
Очевидно, если у сетей первого десятка найдутся средства, они поглотят "банкротов" по бросовым ценам. Финдиректор ОАО "Седьмой континент" Александр Руснак не исключает, что до конца 2008г. в его компании будут обсуждаться предложения по M&A. Аналогичные заявления поступили от руководства X5 Retail Group. И, скорее всего, сети первой десятки будут расширяться путем M&A в региональном направлении, добавляют аналитики.
Но эффективность денежных средств, вкладываемых в столичный ритейл, ниже, чем у региональных инвестиций. "В Москве покупатель избалованный, его ничем не удивишь, тут есть крупнейшие транснациональные компании (ТНК), и конкуренция бешеная, – говорит С.Егоршин. – В регионах конкуренция значительно ниже, люди не так избалованы ни ассортиментом, ни услугой, ни ценой. И покупательный спрос значительно выше, средний чек выше. Стоимость земли дешевле, объекты дешевле. А местные власти более лояльны к новым игрокам".
В этой связи некоторые розничные сети отказываются от Москвы, выставляя на продажу объекты в столице и в области ("Самохвал", например). Примечательно, что, по заявлению главы X5 Retail Group Льва Хасиса, в условиях кризиса отдельно стоящие магазины, не имея долговой нагрузки, оказались в более выгодном положении, чем сети. Тем не менее, стратегическим форматом развития розницы останется гипермаркет, убеждены аналитики.
Гипермаркеты, как правило, находятся за пределами городов, они не ограничены в площадях, что позволяет играть на эффекте масштаба, предлагая широкий выбор, в частности собственные цеха (например, кулинарии), низкие цены, огромные парковки и т.д.
Напомним, по данным DISCOVERY Research Group, по итогам 2007г. на долю дискаунтеров в структуре "цивилизованной розницы" приходилось около 43% оборота, на долю супермаркетов - 30%, гипермаркетов (включая cash & carry) - 27%. Когда, по словам аналитиков, в развитых рынках, гипермаркеты занимают все 50%, а доля супермаркетов – менее 18%.
Как бы то ни было, по мере активизации слияний и поглощений на фоне финансового кризиса можно ожидать усиления консолидации сетей в России. К концу 2007г. совокупная доля 10 крупнейших игроков на рынке продовольственного ритейла составляла лишь 13%, отмечают в DISCOVERY Research Group. Таким образом, для споров о том, кто же диктует цены на продовольствие, появятся дополнительные аргументы.
"В первую очередь производители диктуют цены, потому что сети конкурируют между собой, мониторят друг друга, – говорит С.Егоршин. – Сети даже оказывают давление на производителя, чтобы он работал над издержками, не давал расти ценам, фиксируя их на определенный промежуток времени". С другой стороны, зависимость производителей от ритейла очевидна, особенно на этапе продвижения своей марки, что не могут не признавать ритейлеры.
"Я думаю, что с приходом ТНК-монстров, естественно, рынок будет перераспределен, – говорит в заключение программы "Сфера интересов" на РБК-ТВ С.Егоршин. – У них более "дешевые" деньги, более отработанная логистика. Если вы имеете магазин в 31 стране – рынки поставки товаров более расширены".