Китайское IPO
Вчера завершился прием заявок на участие в размещении акций Московской биржи. Официальные итоги объявят сегодня, однако уже в четверг было ясно, что IPO вышло нерыночным. Большая часть заявок пришлась на окологосударственные структуры, среди которых РФПИ и китайская CIC. Частные инвесторы подали незначительное число заявок, ожидая, что купить бумаги биржи после размещения можно будет по более низкой цене.
IPO Московской биржи так и не стало в полной степени народным. Основной объем в 500 млн долл. по нижней границе 55 руб. был раскуплен институциональными инвесторами: свои доли намерены увеличить РФПИ и китайский фонд CIC. «Книга заявок была полностью подписана еще в среду», — рассказал РБК daily источник, близкий к размещению.
IPO Московской биржи запомнилось рекордным количеством организаторов и соорганизаторов: Credit Suisse, J.P. Morgan, Sberbank CIB и «ВТБ Капитал», выступающие совместными глобальными координаторами и совместными букраннерами размещения. Deutsche Bank, Goldman Sachs International, Morgan Stanley, «Ренессанс Капитал» и UBS Investment Bank сыграли роль совместных букраннеров.
Несмотря на их усилия, далеко не все институционалы решили купить бумаги биржи на размещении. «В процессе IPO ЕБРР не собирается менять размер своей доли в Московской бирже», — рассказали РБК daily в ЕБРР.
На случай малого спроса была введена роль стабилизационного агента, в качестве которого выступает «ВТБ Капитал», имеющий право приобрести до 13% обыкновенных акций. Воспользовалась ли компания своим правом, пока остается неизвестным.
Розничные инвесторы не проявили в ходе торгов заметной активности. Причиной тому, по словам руководителя брокерского обслуживания ключевых клиентов БКС Артема Аргеткина, стала высокая цена размещения. «Интерес клиентов к IPO биржи заметно снизился, когда стал известен окончательный ориентир цены», — пояснил он. Многие инвесторы, по словам финансиста, опасаются введения режима торгов T+2 (с отсрочкой платежа), в результате которого биржа может потерять до 48% чистой прибыли и не достигнуть обещанных финансовых результатов. Частные инвесторы и портфельные управляющие ожидают, что после IPO цена акций Московской биржи на вторичном рынке может упасть до 40 руб.
Торги бумагами Московской биржи стартуют сегодня с 12.05 мск.