Волшебный депозит
Отчетность ВТБ оказалась выше ожиданий рынка: в 2014 году банк сумел показать прибыль по МСФО, заработав 800 млн руб. Избежать убытка банку помогла продажа непрофильных активов и депозит Агентства по страхованию вкладов.
Переоценка ценностей
Прибыль ВТБ по итогам 2014 года ВТБ оказалась в 125 раз меньше, чем год назад. Но и это превзошло ожидания аналитиков, которые прогнозировали убыток от 1 млрд до 9 млрд руб. Самый пессимистичный прогноз выдал JP Morgan, ожидавший, что потери госбанка могут достичь 17 млрд руб.
Согласно отчетности ВТБ, опубликованной в пятницу, 13 марта, у банка из-за роста резервов значительно снизились чистые процентные доходы (с 226,1 млрд до 98,9 млрд рублей). В 2014 году ВТБ был вынужден в 2,8 раза увеличить резервы по выданным кредитам, до 275 млрд руб. В четвертом квартале банку пришлось создать резервы на 98 млрд руб. По словам зампреда правления ВТБ Герберта Мооса, значительная часть их была создана под проблемные кредиты «Мечела». Также банк понес убытки из-за ситуации на Украине: по оценкам Мооса, только из-за обесценения гривны банк потерял 18,3 млрд руб. Общие потери украинского бизнеса ВТБ составили 85,4 млрд руб.
Заработать прибыль ВТБ помог депозит АСВ, выданный в сентябре 2011 году в рамках санации Банка Москвы (входит в группу ВТБ). Его переоценка принесла банку 99,2 млрд руб. Первоначальный объем ссуды, полученной ВТБ для санации Банка Москвы, составлял 294,8 млрд руб., ставка — 0,51% годовых. Планировалось, что банк вернет его через десять лет. Однако, как говорится в отчетности ВТБ, из-за неблагоприятной макроэкономической среды, которая может негативно повлиять на выполнение плана санации Банка Москвы в конце 2014 года АСВ продлило депозит еще на пять лет. «Удлинение срока» позволило ВТБ переоценить заем «по справедливой стоимости» с учетом рыночной ставки для ОФЗ с аналогичным сроком погашения — 14,06% годовых. По оценке банка, на 31 декабря 2014 года балансовая стоимость обязательств по депозиту составляла 67,7 млрд руб., тогда как на 31 декабря 2013 года — 166,9 млрд руб. Разницу между этими двумя стоимостями (99,2 млрд руб.) ВТБ записал себе как доход.
Проверенный способ
«ВТБ не первый раз показывает положительный финансовый результат, проводя переоценку активов», — говорит аналитик «Уралсиб Кэпитал» Наталья Березина. По словам аналитика Промсвязьбанка Дмитрия Монастыршина, без учета депозита АСВ госбанку пришлось бы фиксировать значительный убыток: «по отчетности ясно видно, что именно поддержка агентства обеспечила положительный результат».«Если бы АСВ не пролонгировало депозит ВТБ, то банк получил бы убыток», — считает аналитик БКС Ольга Найденова.
Моос утверждает, что единовременный доход, полученный банком от переоценки депозита АСВ, не оказал влияния на чистую прибыль. «На эту же сумму мы понесли потери», — сказал он, пояснив, что ранее были сформированы резервы по портфелю кредитов, выданных Банком Москвы. «Эти резервы были сформированы уже давно, странно, если их пришлось увеличивать», — парирует Монастыршин.
Дополнительную прибыль в 15,1 млрд руб. ВТБ принесла продажа непрофильных активов. Согласно отчетности банка, в сентябре 2014 года группа ВТБ продала 100% акций «ЦБК Сегежский» и ООО «Деревообработка-Проект», выручив за них 11,4 млрд руб. В июле ВТБ продал за 2,5 млрд руб. 74,9% в девелоперском проекте строительства коттеджного поселка Горки-8 на Рублевском шоссе.
Рынок практически не отреагировал на публикацию отчетности ВТБ: в пятницу акции банка упали на 1,8%, а индекс ММВБ - на 2,2%.
В ВТБ не исключают, что из-за ухудшения экономической ситуации в 2015 году результат может оказаться значительно хуже, чем в 2014 году. «В 2014 году нам удалось сохранить маржу 4,1%, однако сейчас из-за высоких ставок мы ожидаем, что по ряду продуктов получим отрицательный результат», — сказал Моос. По словам банкира, если ситуация сохранится, то ВТБ понесет значительные убытки.