Миноритарии сдались «Роснефти»
Большинство миноритариев РН Холдинга (бывший ТНК-BP Холдинг) предъявили его акции по оферте «Роснефти». Собрав 95%, компания может принудительно выкупить бумаги оставшихся акционеров.
Из более 13 тыс. миноритарных акционеров РН Холдинга офертой «Роснефти» воспользовалось свыше 50%, включая крупные инвестиционные фонды, сообщил источник в «Роснефти». Практически все иностранные фонды сдались, подтвердил источник, близкий к одному из фондов.
Представитель «Роснефти» не стал комментировать, сколько миноритариев предъявили свои акции к выкупу, отметив, что активность со стороны миноритариев была высокой.
«Роснефть» в марте 2013 года купила TNK-ВР Limited, получив около 95% акций ее крупнейшей «дочки» ТНК-BP Холдинга (летом была переименована в РН Холдинг). Хотя у госкомпании не возникло обязательств выкупать акции у миноритариев, по поручению премьера Дмитрия Медведева она выставила добровольную оферту в ноябре. Вчера истек срок ее действия. За одну обыкновенную акцию компания предложила 67 руб., за одну привилегированную акцию — 55 руб. «Роснефть» подчеркивала, что выкупает бумаги с премией в 30—35% к рынку, в целом на выкуп она была готова потратить 153,3 млрд руб.
Оферта не устроила многих миноритариев, которые настаивали на том, чтобы цена была сравнимой с той, которую получили акционеры TNK-BP Limited. Среди ярых критиков был управляющий директор Templeton Emerging Markets Group Марк Мобиус, представитель его фонда даже пожаловался на эти условия президенту Владимиру Путину. Тогда Путин его заверил, что правительство не допустит нарушений прав миноритариев, а президент «Роснефти» Игорь Сечин согласился встретиться с Мобиусом. Но инвестору не удалось убедить Сечина, и в ноябре он продал свои акции на открытом рынке, не дожидаясь истечения срока оферты.
В общей сложности «Роснефть» собиралась приобрести около 15% РН Холдинга. Дело в том, что накануне оферты стало известно, что госкомпания продала около 10% холдинга не аффилированным с ней структурам за 97 млрд руб. В декабре президент «Роснефти» Игорь Сечин заявил, что не знает, кто выкупил эти акции.
Именно эта сделка стала определяющей для многих инвесторов. Так, один из миноритариев ТКБ BNP Paribas предъявил по оферте оставшиеся акции РН Холдинга, так как участники рынка ожидают, что этот неназванный покупатель около 10% холдинга продаст по оферте, создав формальные условия для проведения принудительного выкупа (squeeze-out), говорит сотрудник управляющей компании. В оферте говорилось, что если «Роснефть» станет владельцем более 95% холдинга, то она намерена выкупить все оставшиеся акции. Вероятно, принудительный выкуп пройдет по той же цене, что и добровольная оферта, поэтому особого смысла держать акции дальше нет, добавляет собеседник РБК daily. Представитель «Роснефти» не комментирует возможность принудительного выкупа.
Помимо инвестиционных фондов с условиями оферты согласились и физические лица, утверждает источник в «Роснефти». По его словам, группа так называемых активных миноритариев ТНК-ВР, подававшая иски в суды разных инстанций с целью опротестовать условия добровольной оферты, одной из первых приняла предложение «Роснефти». Один из инициаторов исков против «Роснефти» Григорий Осоргин подтвердил РБК daily, что продал часть своих акций. Но он подчеркнул, что остается акционером РН Холдинга и продолжает судиться с госкомпанией.
Акционеры холдинга, раньше критиковавшие условия добровольной оферты, осознали, что «Роснефть» не улучшит свое предложение, и решили использовать эту возможность, чтобы не оставаться в подвешенном состоянии — миноритариями одной из «дочек» «Роснефти», замечает аналитик Raiffeisenbank Андрей Полищук. Основной причиной согласия мог стать и возможный squeeze-out, добавляет он.