Секретный портфель
Банки все чаще прячут плохие кредиты, меняя по ним условия. Доля реструктурированных проблемных кредитов компаниям в портфелях банков в первом квартале выросла на 3 п.п. — до 9%, подсчитал «Эксперт РА».
Плохие реструктуризации
Просрочка по кредитам крупному бизнесу, по данным «Эксперт РА», увеличилась за первый квартал этого года на 0,8 п.п. и составила на 1 апреля 7,5% (по данным Банка России — 5%). Однако основной объем проблемных активов прячется в реструктурированных ссудах корпорациям (речь идет в основном о компаниях с оборотом от 10 млрд руб. в год), указывают в своем исследовании аналитики агентства «Эксперт РА» Станислав Волков, Мария Зинина и Михаил Доронкин.
«Плохие» реструктуризации в общем портфеле кредитов крупному бизнесу выросли за первый квартал на 3 п.п. — до 9%, отмечают они, а к концу года могут увеличиться до 11%.
Реструктуризация — это любое изменение в кредитном договоре, касающееся условий погашения займа. Банки реструктурируют кредиты, как правило, в двух случаях. Во-первых, если хотят удержать хороших клиентов и снижают им ставки по кредитам. Во-вторых, если заемщик не в состоянии больше аккуратно обслуживать кредит и выходит на просрочку. Такой кредит банк, например, пролонгирует, чтобы у заемщика снизилась ежемесячная долговая нагрузка, либо вообще его закрывает и выдает новый заем. Реструктуризация с помощью предоставления нового займа может позволить убрать с баланса просроченный кредит и одновременно показать прирост кредитного портфеля.
Рост «плохих» реструктуризаций в первом квартале Станислав Волков объяснил тем, что крупный бизнес испытал шок в связи с резким повышением ЦБ в декабре прошлого года ключевой ставки и падением курса рубля. «Повышение ставки ударило не только по предприятиям, которые регулярно брали кредиты в одних банках на погашение кредитов в других, но и по компаниям с высокой долговой нагрузкой», — объяснил Волков, добавив, что сложнее всего ситуация была у компаний, которые не имели выручки в иностранной валюте, но взяли кредиты в долларах или евро.
Револьверная схема
Банки из топ-30 по размеру корпоративного кредитного портфеля официально не раскрывают долю «плохих» реструктуризаций. Аналитики «Эксперт РА», по словам Волкова, имеют возможность выявить реальное качество реструктурированных активов, так как в процессе рейтингования банков получают доступ к непубликуемой документации.
Старший директор по финансовым институтам Fitch Ratings Александр Данилов считает, что ситуация с реструктуризациями, в том числе скрытыми, в первую очередь касается банков, которые испытывают проблемы с капиталом. «Если запаса капитала мало, банк более склонен скрыть проблемы, так как у него просто может его не хватить для создания резервов на покрытие плохих ссуд», — говорит Данилов.
По словам Данилова, существует много способов сокрытия плохих кредитов путем их реструктуризации. Например, через предоставление заемщикам револьверных кредитных линий на длительных срок. Банк выделяет кредитную линию, в рамках которой заемщик получает транши, например годовые. Схема заключается в том, что последний транш заемщик направляет на погашение первого. Доказать, что погашение произошло теми же кредитными деньгами, почти невозможно. В следующем кредитном цикле история повторяется. Остановить «конвейер», потребовав от заемщика полного погашения, банк не может: у клиента просто нет на это средств. Данилов полагает, что сейчас подобные схемы используются даже чаще, чем в кризис 2008–2009 годов.
В то же время многие банки, говорит Станислав Волков, в начале года пошли «легальным» путем — воспользовались введенными в декабре 2014 года послаблениями ЦБ, которые касаются реструктуризации кредитов. Регулятор временно позволил не понижать категорию качества ссуды в случае изменения срока ее погашения или процентной ставки по ней. Первоначально это разрешение должно было действовать до 1 июля этого года, но в мае ЦБ решил продлить его до октября. В связи с отменой послаблений, прогнозирует Волков, в четвертом квартале показатели просрочки по кредитам крупному бизнесу могут ухудшиться. По прогнозу «Эксперт РА», просроченные ссуды в общем корпоративном кредитном портфеле составят на 1 января 2016 года 8,5%.