Не биржей единой
Отложив в прошлом году IPO на Лондонской бирже, инвесткомпания О1 Properties Бориса Минца все же решила выйти на рынок публичного капитала. Под ее поручительство ЗАО «О1 Пропертиз Финанс» планирует разместить пятилетние облигации на 6 млрд руб. Доходность бумаг может составить 17—20%, считают аналитики.
Размещение дебютных рублевых облигаций «О1 Пропертиз Финанс» планируется на ММВБ. Как говорится в сообщении компании, объем выпуска составит 6 млрд руб., срок обращения — пять лет. По выпуску предусмотрена возможность досрочного погашения бумаг по требованию их владельцев и по усмотрению эмитента.
Поручителем по облигациям выступит О1 Properties, в интересах которой и выпускаются ценные бумаги. При этом в компании подчеркивают, что «О1 Пропертиз Финанс» не является ее «дочкой». Согласно официальным документам, ее единственный акционер — Андрей Баринов.
Пресс-служба О1 Properties отказалась от комментариев по поводу целевого назначения привлекаемых средств. Однако выпуск облигаций, вероятно, мог стать альтернативой IPO, в ходе которого весной 2012 года компания хотела привлечь на LSE 425 млн долл. Размещение было отложено из-за неблагоприятных рыночных условий. В О1 тогда говорили, что попытка выхода на рынок может быть предпринята позже.
Аналитик «Финама» Антон Сороко считает, что доходность по данному выпуску облигаций скорее всего будет в диапазоне 17—20%. На этой неделе облигации 5—7-й серий на 3 млрд руб. разместил другой эмитент из сектора недвижимости — ООО «СУ-155 Капитал» (SPV-компания ГК «СУ-155»), установив ставку первого купона в размере 13,25% годовых.
«Если бы компания вышла на биржу, то ее акции пользовались бы не меньшим спросом, чем рублевые облигации, — полагает ведущий аналитик «Альпари» Михаил Крылов. — Но опыт компании ПИК показывает, что есть вероятность их падения в цене, после того как инвесторы начнут разбираться в деталях стратегии компании».
O1 Properties владеет и управляет портфелем из девяти московских бизнес-центров общей арендуемой площадью 351 тыс. кв. м. По оценке Cushman & Wakefield, рыночная стоимость активов O1 Properties на 31 декабря 2012 года составила 2,7 млрд долл.