Суд с несогласными
UC Rusal хочет через суд заставить 6% кредиторов согласиться с предложенной схемой реструктуризации долга. Компания Олега Дерипаски собирается отстаивать свою позицию перед держателями долга в 213 млн долл. в судах Великобритании и на острове Джерси.
Компания разочарована тем, что небольшое количество кредиторов отказалось поддержать реструктуризацию долга, говорится в сообщении UC Rusal со ссылкой на директора по стратегии, развитию бизнеса и финансовым рынкам Олега Мухамедшина. Для того чтобы суд встал на сторону UC Rusal, его позицию должны поддержать 75% кредиторов. Большинство кредиторов алюминиевой компании подтвердили, что продлят отказ от использования прав требования долга до конца октября 2014 года (пока действует до 7 июля): это позволит или договориться с 6% кредиторов или получить решение суда.
Только два банка не согласились реструктурировать задолженность, рассказал Мухамедшин в ходе телефонной конференции. В синдикат кредиторов входят 23 банка, а остаток по двум займам составляет 3,55 млрд долл., сообщил он. Таким образом, 6% от этого долга — это 213 млн долл. UC Rusal не договорилась с Royal Bank of Scotland и Portigon AG, сообщил Bloomberg со ссылкой на два источника, знакомых с ситуацией. Представители обоих банков отказались от комментариев.
UC Rusal — одна из самых закредитованных российских металлургических компаний с чистым долгом на конец 2013 года более 10 млрд долл. Основной источник его обслуживания — дивиденды «Норникеля» (компания владеет долей в 27,2%), которые за 2013 год составили прочти 540 млн долл. UC Rusal ведет переговоры о реструктуризации этой задолженности с начала года. В июне компания сообщила о том, что договорилась с 70% кредиторов об отсрочке.
Первые судебные заседания пройдут 10 и 15 июля. Мухамедшин считает, что судебная процедура займет не более двух месяцев и в сентябре сделка по рефинансированию уже может быть заключена.
Рыночная стоимость 213 млн долга, который UC Rusal пытается рефинансировать, судя по всему, ниже, поясняет аналитик UFS IC Анна Милостнова. Она может составлять от 30 до 80% тела долга. Аналитик полагает, что банки предложили UC Rusal выкупить долг по цене более близкой к 213 млн долл., но компанию это предложение не устроило.
UC Rusal, вероятно, могла бы погасить эту сумму, по итогам первого квартала 2014 года у компании было около 500 млн долл. свободных денежных средств на балансе, говорит Милостнова. Однако это бы существенно усложнило ее работу, финансирование капитальных затрат и покрытие кассовых разрывов, считает она. Аналитик уверена, что хотя UC Rusal не устраивают ковенанты, действие которых должно возобновиться в июле, если стороны не договорятся, компания просто продолжит обслуживать долг.