Не видно позитивных сценариев выхода. Власенко — о кризисе и инвестициях
В условиях кризиса российский бизнес приостановил вложения в новые проекты, а частные инвесторы опасаются вкладывать деньги в ценные бумаги. О том, что происходит на рынке и как сохранить деньги, в интервью журналу «Королевские ворота» рассказал основатель сети супермаркетов «Виктория», экс-министр промышленности региона и управляющий международным хедж-фондом Lighthouse Capital Николай Власенко. РБК Калининград публикует самые интересные высказывания предпринимателя.
Что делать частным инвесторам
«Всё зависит от тех инструментов, с какими люди играют или инвестируют. Понятно, что реальный рубль обесценился, инфляция де-юре составляет 17%. Поэтому, если у вас были рублёвые активы, то при прочих равных вы обеднели на какое-то количество процентов, опять же в зависимости от инструментов. Инфляция такая штука, что на каждую категорию товаров она разная. Бытовая техника, электроника подорожала на 50% и 100%, какие-то виды товаров не так сильно подорожали, здесь важно, что преобладает в вашей корзине. Отсюда и условные потери».
«Как правило, они (непрофессиональные инвесторы — прим. РБК Калининград) мало могут инвестировать в зарубежные рынки с точки зрения сложности и стоимости. Западная облигация стоит минимум 200 000 долларов. <...> На российском рынке есть компании, которые производят питание, энергетические. Нужно смотреть на то, чтобы компания выплачивала дивиденды, не была закредитована, имела нормальный менеджмент и понятный продукт. Хотя и это не даёт стопроцентной гарантии».
«…когда говорят, что компания под санкциями только по причине национального происхождения, такого ни в одном страшном сне не могло присниться.
Идеально вкладываться в свою родную компанию, если она есть, но, повторяю, с риском прогнозирования на несколько месяцев максимум».
Как использовать активы за пределами России
«Вывод через криптовалюту – теряешь несколько процентов. Второй – через оплату счетов, в частности, на покупку недвижимости в дружественных странах, есть дубайские компании, принимающие рубли. Третий вариант – через золото. Это навскидку. Голь на выдумку хитра, народ изощряется как-то».
Почему не получилось с Union Pay
«Правильно говорят, что Китаю есть что терять, если он пойдёт против политики США и Европы. Понятно, что для него эти страны составляют процентов 60 экспортного рынка. У Китая своя политическая система, своё население, которому нужно показывать экономический рост и экономическую стабильность. Даже здесь, в Дубае, всегда занимавшем нейтралитет, говорят «нет-нет» инвестициям в санкционные банки.
Мировая финансовая система – один большой коммуникационный узел. Все на этом зарабатывают, и если в кровеносных сосудах начнут появляться тромбы, если будет ограничен свободный переток денег, то, извините, но завтра же результат скажется на экономике.
А кто хочет дразнить население проблемами, происходящими из банковской системы. С Китаем, с Индией пытаются найти мягкие способы дружбы, но никто не пойдёт против категоричных императивов. Это факт».
Что происходит сейчас и что будет дальше
«Думаю, потери у большинства, потому что вряд ли мы вернёмся на старые уровни. Это касается и акций, и облигаций, и обозримого будущего. В чём сложность нынешней ситуации? Не видно позитивных сценариев выхода. Как бы ни закончились события для страны, мы уже перешли в другую реальность, и рынки отреагировали стоимостью своих активов, резко подешевели. Пример. Крупнейшая корпорация ФосАгро, один из мировых лидеров по производству удобрений, в моменте стоила на Лондонской бирже 12 миллионов долларов, хотя её рыночная стоимость 12-20 миллиардов долларов. Стоимость компании оценивается по спросу на неё, а не по объективным активам. Проблема бизнес-инвестиций сейчас в том, что очень сложно просчитать, что будет через месяц, через полгода.
Будут ли усиливаться санкции, будут ли сниматься? Ситуация непредсказуемая. Поэтому все более-менее трезвомыслящие бизнесмены не делают резких движений.
То, что работает, – работает, то, что требует инвестиций, – попридержали. Даже розничные сети отказываются открывать новые магазины. Хотя по идее розничные сети — это товаропроводящая труба, которой без разницы, что продавать – картошку или бриллианты. Но даже они понимают, что спрос может очень сильно измениться. Меньше людей, меньше [потребительская] корзина, соответственно, магазины нужны более простые, дешёвые, не надо дорогих торговых центров и прочее. <...> Все пытаются просчитать, что будет за тем поворотом, понять цель событий, а так как цель очень сложна для понимания – может быть, для нашего понимания, – то невозможно предугадать. Поэтому даже на бытовом уровне я бы советовал стараться не покупать машины или квартиры. Это траты, не приносящие дохода. А пробовать покупать активы, акции компаний. Но, повторюсь, рынок есть рынок».
«Что сейчас делают санкции. Их прямая функция состоит не в том, чтобы запретить вывоз нашего сырья, нефти и газа, а сделать так, чтобы при их продаже пришлось серьёзно демпинговать, существенно снижать доходы страны. Мировую экономику поддерживаем, но сами от этого страдаем. Иезуитская логика».