«Перемена тренда»: к чему приведет решение ЦБ по ключевой ставке
Банк России на заседании 6 июня снизил ключевую ставку с 21 до 20% годовых. Это первое смягчение денежно-кредитной политики почти за три года, с сентября 2022 года. РБК Петербург спросил экспертов, как это решение скажется на ставках по кредитам и депозитам, и повлияет на спрос на недвижимость.
Положительный сигнал
«Снижение ключевой ставки, хоть и незначительное, но символичное. Рассматривается как реакция регулятора на отмечаемые предпринимателями признаки «охлаждения» российской экономики и одновременно с этим снижения инфляционного давления», — считает координатор «Деловой России» по СЗФО, депутат, председатель профильной комиссии по инвестициям ЗакСа Петербурга Дмитрий Панов.
«В решении ЦБ есть безусловный положительный сигнал для рынка недвижимости. Регулятор явно дал понять, что пик охлаждения экономики пройден и, более того, тренд развернулся в обратную сторону. Психологический эффект вкупе с понижением ставок по депозитам (этот процесс уже идет, а после сегодняшнего хода ЦБ он, очевидно, ускорится) действительно может привести к постепенному перетоку инвесторов со вкладов в недвижимость», — полагает директор по маркетингу ГК «Ленстройтрест» Юдита Григайте.
Копить или тратить
В ВТБ подтвердили, что банки начнут снижение ставок по вкладам, а значит, значит и доходность по средне- и долгосрочным вкладам будет сокращаться. При этом говорить о серьезном изменении «сберегательного» тренда пока преждевременно — ставки по вкладам остаются на двузначном уровне и позволяют наращивать капитал опережающими инфляцию темпами. В ВТБ прогнозируют, что отложенный спрос начнет активно реализоваться только в случае значительного снижения ключевой ставки до 14-15% годовых.
«При текущем уровне ключевой ставки массовое обналичивание депозитов и перевод их в недвижимость маловероятны. Даже если ставки по депозитам снизятся до 18% годовых, этот инструмент останется привлекательным для сохранения средств. Депозиты станут менее интересны и часть средств будет переведена в недвижимость, когда ключевая ставка снизится до 15%. В этом случае мы можем увидеть не ажиотаж, но какой-то повышенный интерес к приобретению квартир за наличный расчет», — добавляет директор департамента недвижимости Группы ЦДС Сергей Терентьев.
Ипотека по-прежнему недоступна
Сбербанк уже объявил о снижении с 10 июня ставки по рыночной ипотеке. Диапазон снижения составит от 2 до 3,5%. Аналогичное решение, на 2% принято и по потребительским кредитам.
«Данное решение вряд ли увеличит спрос на ипотеку, поскольку рыночные ставки даже при пропорциональном их снижении на 1-2% все равно останутся на заградительном уровне. Оживление ипотечного сегмента возможно лишь при достижении ключевой ставки показателя хотя бы в 12-13%», — считает Юдита Григайте.
По данным Единой информационной системы жилищного строительства «Дом.РФ», к началу июня 2025 гола средневзвешенная ставка по рыночным ипотечным кредитам на первичном рынке в топ-20 крупнейших банках России составляла 26,54%.
«Если снижение «ключа» продолжится, то на рынке классической ипотеки это отразится через год-полтора, когда ставки для заемщиков опустятся до психологически приемлемого уровня в 12-15% годовых. Для этого ключевая ставка должна быть не выше 10%. Быстро мы к этому не придем. Нельзя исключать сценарий, что ключевая ставка останется на текущем уровне до конца года и дольше», — отмечает Сергей Терентьев.
В мае 2025 года в Петербурге с помощью ипотеки было продано 47% квартир на первичном рынке, что на 35% ниже уровня мая 2024 года (82%). В Ленобласти за год доля сделок с ипотекой снизилась на 27%, с 86% до 59%, подчитали аналитики сервиса Dataflat. Всего в мае этого года в Петербурге и Ленобласти было продано 4 тыс. квартир и апартаментов. Это на 37% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
По мнению Дмитрия Панова, пока Россия находится на начальном этапе глобального тренда на постепенное смягчение денежно-кредитной политики, резкого увеличения спроса на кредиты — как корпоративные, так и ипотечно-жилищные — не будет. Он ожидает крайне осторожных действий регулятора до конца этого года с перспективным снижением ставки до уровня 17-18%. «Это с одной стороны, позволит не допустить очередного витка роста цен и появления социальной напряженности. А с другой — ограниченно расширит доступность кредитов для населения и бизнеса, способствуя умеренному увеличению инвестиционной активности и сохраняя устойчивые темпы экономического развития страны», — комментирует депутат.
Ещё больше новостей — на канале РБК Петербург в Telegram