S&P: Рейтинги Sual International ВВ-/ruAA- остаются в списке CreditWatch с позитивным прогнозом.
Standard & Poor's сегодня сообщило о том, что оно оставляет долгосрочный кредитный рейтинг ВВ-, а также рейтинг по национальной шкале ruAА- российской вертикально интегрированной компании Sual International Ltd. (СУАЛ) в списке CreditWatch с позитивным прогнозом после объявления о завершении объединения СУАЛа с крупнейшей в России алюминиевой компанией "Русал" (нет рейтинга) и активами швейцарской трейдинговой группы Glencore International AG (BBB-/стабильный/A-3). Рейтинги СУАЛа были помещены в список CreditWatch с позитивным прогнозом 9 октября 2006г. после сообщения о планируемом слиянии.
Новая компания - объединенная компания "Российский алюминий" - будет крупнейшей в мире алюминиевой компанией. По условиям сделки акционеры "Русала" получат 66% акций новой группы, СУАЛа - 22%, а Glencore - 12%. "Помещение рейтинга СУАЛа в список CreditWatch отражает возможность повышения рейтинга, поскольку бизнес-профиль объединенной группы будет сильнее, чем у каждого из трех участников по отдельности, - отметила кредитный аналитик Standard & Poor's Елена Ананькина. - Тем не менее повышение рейтинга будет зависеть от стратегии, финансовой политики и финансового профиля объединенной компании; степени интеграции СУАЛа и статуса кредиторов СУАЛа по отношению к другим кредиторам группы, а также практики корпоративного управления и улучшений в сфере прозрачности".
Выведение СУАЛа из списка CreditWatch потребует большей ясности в отношении финансового профиля и финансовой политики компании, ее корпоративного управления и стратегии. Поскольку новая компания имеет значительный уровень долга, это может ограничить повышение рейтинга. Мы также полагаем, что объединенная группа может иметь амбициозные планы роста и будем обращать особое внимание на то, как эти планы будут согласованы с исходным уровнем долга.
По состоянию на 31 декабря 2005г. скорректированный долг составил 759 млн долл. (включая 647 млн долл. обязательств на балансе, 15 млн долл. обязательств по выводу активов из эксплуатации, 78,5 млн долл. поручительств, 18 млн долл. пенсионных обязательств).