S&P присвоило планируемому выпуску облигаций СЗТ на 3 млрд руб. рейтинг ruAA- по национальной шкале.
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's присвоило планируемому выпуску приоритетных необеспеченных облигаций с плавающей ставкой, которые будут размещены ОАО "Северо-Западный Телеком" (СЗТ; ВВ-/"стабильный"/-; ruAA-), рейтинг по российской шкале на уровне ruAA-. Об этом говорится в сообщении агентства. Объем планируемого выпуска - 3 млрд руб. (130 млн долл.), срок погашения - пять лет, у выпуска - двухгодичный опцион "пут". Поступления от выпуска будут использованы для финансирования достигшей пиковых значений программы капитальных расходов компании.
"Рейтинг выпуска эквивалентен рейтингу эмитента по национальной шкале и рейтингам двух уже существующих выпусков рублевых облигаций общим объемом 5 млрд руб., сроком погашения в 2011г.", - отметил кредитный аналитик S&P Александр Грязнов. В то же время он менее приоритетен, чем обеспеченный долг, задолженность по которому составляет не более 1 млрд руб. Рейтинг будет зависеть от окончательной документации.
Уровень рейтинга компании ограничивается ожидаемым ухудшением финансового профиля СЗТ, обусловленным главным образом тем фактором, что в ближайшие два года запланированные капитальные расходы должны достичь пиковых значений. Ограниченная диверсификация доходов и сильная конкуренция на рынке широкополосного доступа также оказывают сдерживающее влияние на рейтинг.
Вместе с тем положительное влияние на рейтинг по-прежнему оказывают лидирующие позиции компании в сфере традиционной телефонии, продолжающееся улучшение качества сети и увеличение операционной рентабельности. В рейтинге также учитываются умеренный уровень долга СЗТ и проведение взвешенной финансовой политики на протяжении длительного времени.