Что ждать от банковских вкладов и биткойна: прогнозы на 2018 год

Читать в полной версии

«Российская экономика в 2017 году вышла из кризиса: ВВП вернулся к росту, но под конец года его темпы замедлились. Мы ожидаем, что в следующем году экономика страны продолжит эту положительную тенденцию, но выйти на среднемировой уровень роста в 2% будет непросто. Более вероятен прирост ВВП на 1,2%-1,8% за 2018 год», - сообщил в беседе с РБК-Татарстан старший аналитик компании «Альпари» Роман Ткачук.

По словам эксперта, падение реальных доходов (доходов после всех обязательных выплат – по кредитам и т.д.) россиян может приостановиться – оно снижаются 4 года кряду, но наметились пути выхода из кризиса. «В то же время сильного восстановления этого показателя ждать не стоит. Минфин направляет доходы от дорогой нефти на покупку валюты, а не на увеличение расходных частей бюджета, а значит россияне продолжат жить в условиях затянутых поясов», - полагает Ткачук.

Набиуллина призвала россиян привыкать к условиям жизни с низкой инфляцией. «Как это отразится на населении? Смогут ли люди справиться с поставленной задачей в условиях того, что цены на основные продукты потребления и топливо продолжают расти?», - задается вопросами спикер. Он напомнил, что официальная инфляция опустилась до уровня 2,5%. Потребительская инфляция и инфляционные ожидания населения чуть выше, но они также находятся на низком уровне. «Мы ожидаем в следующем году небольшого ускорения инфляции – в начале года из-за индексации пенсий и зарплат госслужащих (возможно также увеличение цен на бензин), и во втором полугодии – после президентских выборов», - прогнозирует старший аналитик «Альпари». Эксперт отметил, что Центробанк продолжит политику постепенного снижения ключевой ставки.

Спикер полагает, что официальный уровень инфляции немного занижен, но темпы роста цен снизились – это, по его словам, очевидный факт. «В то же время качество продуктов на полках магазинов также несколько снизилось: продуктовая корзина сегодня и год назад отличаются», - обратил внимание эксперт «Альпари».

Карты рассрочки станут экосистемой

Как сообщил в беседе с РБК-Татарстан CEO проекта «Совесть» Олег Ряженов-Симс, 2017 год стал очень интересным на события, и, прежде всего, это коснулось финансовой сферы. «В этом году мы увидели резкое «сжатие» банковской системы по количеству известных игроков, 99% людей посетовали, что в 2012 году не купили тот самый загадочный биткоин, ставки по кредитам продолжают снижаться, бум чат-ботов наконец-то сменился рациональным подходом к использованию искусственного интеллекта, на рынке потребительских финансовых продуктов появилась новая категория – карты рассрочки», - отметил эксперт.

По его словам, Татарстан определенно лидирует с точки зрения внедрения инноваций. «Если смотреть на тренды 2017 года, то республика им полностью соответствует. Как минимум один стартап из Татарстана привлек на pre-sale токенов на 300 тысяч долларов, на ICO – на 15,6 млн долларов. С точки зрения снижающихся ставок по кредитам – жители республики определенно реагируют на улучшение условий по займам», - считает Олег Ряженов-Симс. Татарстан, напомнил спикер, входит в топ-5 самых активных регионов России по использованию потребительских кредитов, в сегменте кредитных карт регион входит в число лидеров, занимая 6 место. «По данным ЦБ РФ только за первое полугодие 2017года количество банковских карт в республике превысило 6,5 млн штук, по ним было совершено более 243 млн операций на 547 млрд рублей. Что же касается карт рассрочки, республика стала самым активным регионом России, использующим этот новый продукт, жители совершили десятки тысяч транзакций по картам рассрочки, а самая крупная покупка составила 115 тысяч рублей», - привел статистику CEO проекта «Совесть».

Олег Ряженов-Симс уверен, что 2018 год продолжит лучшие начинания уходящего года. Эксперты, по его словам, утверждают, что ключевая ставка ЦБ достигнет в наступающем году своего исторического минимума. Значит, одним из следствий может стать уменьшение ставок по кредитам, в том числе ипотечным, и кредитам для бизнеса. «На рынке продолжат появляться новые финансовые продукты. Например, те же карты рассрочки определенно будут развиваться, становясь экосистемами, и предлагать людям и бизнесу не просто инструмент выгодных покупок и драйвер роста продаж, но целую систему лояльности и персонализированных выгодных предложений», - полагает эксперт. Он напомнил, что на днях Совет Федерации одобрил закон, внедряющий механизм удаленной идентификации физических лиц. «Это значит, что как только заработает система идентификации, любой человек сможет дистанционно получать услуги в любом банке. С точки зрения перевода финансовых сервисов в действительно цифровую среду, удобства для клиентов и снижения издержек для бизнеса – это очень важное изменение, которое, мы надеемся, хотя бы в пилотном варианте заработает как раз в 2018 году», - считает Олег Ряженов-Симс.

Самым эффективным инструментом станут облигации

В следующем году ЦБ продолжит снижение ключевой ставки. В результате низкие ставки по депозитам вынудят население вкладывать деньги в альтернативные финансовые инструменты. «Даже по статистике Московской биржи видно, что в этом году население играет большую роль в сделках с облигациями федерального займа (ОФЗ). Кроме того, уже в первом полугодии мы увидим всплеск интереса к еврооблигациям, а во втором – к корпоративным облигациям», - сообщил в беседе с РБК-Татарстан председатель правления банка «Финам» Андрей Шульга. Он считает, что банки как инструмент финансирования экономики сейчас не очень эффективны. «И крупные, и небольшие банки очень неохотно расстаются с деньгами, а если и кредитуют, то под высокий процент. Самым эффективным инструментом будут облигации, и ЦБ намерен их поддерживать», - полагает Андрей Шульга.

Председатель правления банка «Финам» отметил, что те инициативы, которые в последнее время внедрялись на финансовом рынке, например, индивидуальный инвестиционный счет, были заточены больше под облигации, чем под акции. «В моем представлении регулятор намерен сформировать рынок, где население напрямую дает в долг предприятиям при помощи такого инструмента, как облигации. Акции сложнее, они ничего не гарантируют, но связаны с риском. Облигации – инструмент более понятный. И мы вступаем в рынок, где большую роль будут играть долговые бумаги, облигации», - высказал мнение Шульга.

В валюту можно перевести 20-30% сбережений

Председатель правления банка «Финам» Андрей Шульга подчеркнул, что основной риск для рубля – это волна санкций, которые могут затронуть те же самые ОФЗ. «Если новые санкции запретят владеть этими облигациями долгосрочно и краткосрочно, то с большей долей вероятности мы увидим распродажу. Хотя и Минфин, и регулятор заявляют, что они смогут удержать рынок ОФЗ», - предполагает эксперт. В качестве второго риска Шульга назвал дороговизну рубля, что, по его словам, не очень комфортно. «Рубль будут, скорее всего, понемногу «сдувать». Опять же, исполнение предвыборных обязательств, которые будут еще появляться… Мы знаем, что традиционно выборы у нас - включения печатного станка. Все это тоже будет влиять на снижение курса рубля», - развил мысль председатель правления банка «Финам»

Андрей Шульга считает, что деньги нужно вкладывать в те инструменты, ту валюту, которая приносит доход. «Да, диверсификация какая-то нужна. Условно, 20-30% сбережений можно переводить в валюту. Но если у вас зарплата в рублях, траты в рублях, то лучше использовать рублевые инструменты», - обратил внимание Шульга.

Собеседник РБК-Татарстан призвал обратить внимание на ОФЗ и корпоративные облигации. «На рынке акций очень есть интересные дивидендные идеи. Это бумаги «Татнефти» и «Башнефти». Скорее всего, дивидендная доходность будет выше, чем депозит плюс акция. Много интересных инвестиционных идей в электроэнергетике. Большие инвестиционные программы закончились. Экономика, если верить статистике, немного растет. И, скорее всего, продолжит расти. Соответственно, растет спрос, сокращаются затраты. Электроэнергетика как инвестидея вполне оправдана», - обратил внимание Шульга.

Ведущий аналитик «Альпари» Роман Ткачук отметил, что курс российской валюты в 2017 году был достаточно стабилен, несмотря даже на повышенную волатильность нефти. «Во второй половине года валютным парам USD/RUB и EUR/RUB удалось выработать для себя узкие торговые коридоры 57-61 рубль и 68-72 рубля соответственно. По оценкам «Альпари», они останутся актуальными как минимум на первую половину 2018 года. При этом более вероятным видится движение к верхним границам обозначенных диапазонов», - прогнозирует Ткачук.

Эксперт полагает, что общая картина сейчас складывается не в пользу рубля. «Во-первых, наблюдается снижение интереса к валютам развивающихся стран. Развитые страны продолжают постепенное смягчение денежно-кредитной политики, а Центробанки развивающихся стран постепенно поднимают ставки. Во-вторых, есть риск расширения санкций к России в феврале: ходят разговоры о запрете на покупку российских облигаций. В-третьих, президентские выборы пройдут в марте. После них на первый план выйдут экономические вопросы, а социальные уйдут на второй», - уверен старший аналитик «Альпари». По его словам, экономика и проблемы российского бюджета диктуют небольшое ослабление рубля. «В 2018 году мы ожидаем небольшого ослабления рубля. Курс пары доллар/рубль в 2018 году будет находиться в диапазоне 55-65 рублей, а курс пары евро/рубль – в границах 65-75 рублей», - считает спикер.

Собеседник РБК-Татарстан задался вопросом: что лучше – доллар или евро? «Мы бы отдали предпочтение первому. Риски развала Евросоюза сохраняются, Brexit выходит на финишную прямую – это тревожит инвесторов и давит на европейскую валюты», - обратил внимание Ткачук.

Пирамида по имени биткойн

«Безусловно, у биткоина есть признаки пузыря. Прежде всего, это быстрый, практически безоткатный, рост. В декабре фьючерсы на биткоин начали торговаться на классических американских биржах – CME и СBOE. То есть, биткоин получил официальное признание у инвесторов, поэтому исключительно финансовой пирамидой биткоин считать нельзя», - считает старший аналитик «Альпари» Роман Ткачук. По его словам, мировые регуляторы пока заняли выжидательную позицию в вопросе статуса биткоина – нет официального признания, равно как и официального запрета. «Динамика биткоина в 2018 году будет зависеть именно от регуляторов. В зависимости от их лояльности он может либо подняться к 30 тыс. долларов, либо опуститься к 5 тыс. долларов», - полагает эксперт.

Председатель правления банка «Финам» Андрей Шульга предполагает, что котировки биткойна полностью управляемы.

С моей точки зрения, котировки биткойна полностью управляемы. Во-первых, биткойн, когда мы говорим: капитализация 200-300 млрд рублей, мы должны понимать, что за всю историю в этот самый биткойн живыми деньгами, не считая электромощностей, было вложено где-то 15 млрд долларов. Больше половины рынка биткойна контролируют китайские майнеры, которые плотно взаимодействуют между собой. И текущий рынок биткойна, в моем представлении, полностью манипулятивен.

Как считает эксперт, в биткойне не так много реальных денег. Но есть искусственно ограниченный спрос, который поднимает котировки. «Пока биткойн сильно похож на пирамиду, где котировки с явным характером манипулирования. Рынок никто не регулирует, манипулировать можно без ограничений. Существует искусственный разгон котировок, чтобы вовлечь широкие массы неопытных пользователей. Да, на биткойне тоже можно заработать, но нужно быть крайне осторожным», - предостерег Андрей Шульга

По словам председателя правления банка «Финам», потенциал у биткойна, как у долго живущей пирамиды, безусловно, есть. «Это некий вакуум, который живет в вакуумной реальности. На нем действительно можно заработать. Как в любой пирамиде, нужно знать, где вовремя выйти. Когда выходить – я не знаю. Тем не менее, спрос есть и достаточно большой», - резюмировал Шульга.