В «Сибуре» рассказали, изменится ли ассортимент Казаньоргсинтеза и НКНХ
Без принципиальных перемен
«У объединенной компании не может быть планов по принципиальному изменению ассортимента продуктов, выпускаемых «Казаньоргсинтезом» и «Нижнекамскнефтехимом», в силу того, что они определяются уже существующей конфигурацией предприятий. При этом мы отмечаем, что объединение активов создает большой потенциал в части повышения эффективности и устойчивости поставок, обеспечения гарантий их объема, доработки отдельных марок под потребности конкретных потребителей, планирования производства и организация логистики для лучшего обеспечения клиентов необходимой продукцией», – заявили РБК Татарстан в пресс-службе холдинга «Сибур».
В «Сибуре» сообщают, что основные каналы поставок сырья для «Казаньоргсинтеза» и «Нижнекамскнефтехима» останутся прежними. С заводом «ТАИФ-НК», который не входит в периметр сделки, но является частью цепочки поставок, планируется заключить долгосрочный контракт.
«Имеющаяся инфраструктура обладает достаточной пропускной способностью для стабильного обеспечения сырьем действующих производств. По мере возникновения необходимости в увеличении объемов поставок сырья объединенной компанией будут определены наиболее эффективные сценарии, которые в разных сочетаниях могут включать в себя как проекты по расширению трубопроводной инфраструктуры, так и альтернативные логистические решения», – сообщили в пресс-службе компании.
«Казаньоргсинтез» (КОС) был основан в 1958 году и входит в группу «ТАИФ». Выпускает полиэтилен и поликарбонат. По итогам 2020 года объем отгруженной продукции превысил 1 млн тонн, что на 1,2% меньше, чем годом ранее.
«Нижнекамснефтехим» (НКНХ) был основан в 1967 году. В ассортимент выпускаемой продукции входит свыше 120 наименований. Основу товарной номенклатуры составляют синтетические каучуки общего и специального назначения; пластики: полистирол, полипропилен, полиэтилен и АБС-пластик; мономеры, являющиеся исходным сырьем для производства каучуков и пластиков и другая нефтехимическая продукция. По итогам прошлого года, объем отгрузок составил 2,4 млн тонн против 2,5 млн годом ранее.
Прогноз экспертов
Аналитик управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Александр Осин считает, что изменения в линейке выпускаемой продукции все-таки будут и затронут, в основном, производство полимеров и пластиков. Он отметил: согласно комментариям главы «Сибура» Дмитрия Конова, базовые драйверы синергии производственного потенциала объединенной компании в том, что она «через оптимизацию логистики и концентрацию марочного ассортимента», сможет обеспечить «меньшую себестоимость».
«Первый такой вариант оптимизации в том, что «Сибур», по данным Дмитрия Конова, отказался от «какой-то части своих поставок и реализации полупродуктов сторонним заказчикам – в пользу «Казаньоргсинтеза». Тем самым, был повышен объем сырьевой корзины КОСа». Таким образом, линейка пластиков и продуктов оргсинтеза «Сибура» сократилась, а высвободившиеся ресурсы получит КОС», – сказал Осин.
Второй и третий варианты оптимизации, добавил эксперт, также затрагивают производство полимеров и пластиков.
«Он заключается, в перераспределении производств полимеров между предприятиями «ТАИФа» и «Сибура» с тем чтобы минимизировать затраты на перенастройку и корректировку производства. Кроме того, это позволит расширить ассортимент продукции, поскольку диапазон продуктов, которые можно делать на основе нефтепереработки, лежащей в основе производственного комплекса «ТАИФа», шире потенциального диапазона химии на основе газопереработки, формирующей ресурсную базу «Сибура», – сказал Осин.
Он не исключает, что изменения могут претерпеть и поставки сырья на расположенные в Татарстане предприятия. «Насколько можно судить по последним данным отраслевых СМИ, это уже происходит. В качестве сырья для производства этилена КОС использует дефицитный этан. Он поступает по трубопроводу с Оренбургского гелиевого завода Газпрома и Миннибаевского ГПЗ «Татнефти», но этого объема традиционно недостаточно. Интеграция с «Сибуром» позволяет «Казаньоргсинтезу» наращивать производство на основе производимой этой компанией сжиженного углеводородного газа (СУГ, пропан-бутана)», – сказал аналитик.
По словам Осина, на фоне начала процесса замещения ключевого сырья выручка и чистая прибыль акционеров ПАО «Казаньоргсинтез» в I квартале 2021 года выросли до 21,2 млрд руб. и 6,2 млрд руб. против 72 млрд и 12 млрд руб. соответственно за весь докризисный 2019 год.
Осин отметил, что на данный момент менеджмент «Сибура» заявляет о поддержке существующих производственных программ «Казаньоргсинтеза» и «Нижнекамскнефтехима».
«Наиболее актуальным, как представляется на данный момент, в рамках интеграции является обеспечение потребностей в сырье производственных мощностей КОС. Для этого используется железнодорожный транспорт. Несмотря на сравнительно высокую – по данным отраслевых источников – эффективность такой транспортировки, транспортировка газа по трубопроводам, вероятно, еще эффективнее. Но это, как представляется, вопрос будущего развития объединенной компании», – сказал Осин.
Управляющий партнер экспертной группы Veta Илья Жарский высказал мнение, что создание объединенной компании может привести к монополии.
«Побуду скептиком: почти никогда в истории развитых и развивающихся экономик слияние двух компаний не приводило к синергии, о которой так много говорится при подготовке этого слияния. Две огромные компании слишком сложно устроены, слишком индивидуальны их IT-системы, слишком много нужно потратить денег, чтобы эти системы объединить, и иногда даже проще создать новую систему с нуля. Думаю, что в результате получим мощную монополию, которая, конечно, будет немного сильнее на международном рынке, но за которой нужно будет пристально следить на рынке внутреннем, чтобы вдруг не выросли цены на продукцию, ведь такой соблазн, безусловно, будет», – заявил в беседе с РБК Татарстан управляющий партнер экспертной группы Veta Илья Жарский.
Эксперт считает, что решение проблемы конкурентоспособности российского нефтехимического сектора на мировом рынке лежит не столько в создании сверхмонополий, сколько в необходимости инвестировать значительные средства в модернизацию производств, которые, по его оценке, изношены на 70-90% и представляют собой наследие экономики СССР.
«Они нуждаются в триллионных инвестициях в переоборудование. Как на деле «ТАИФ» будет интегрирован в производственные цепочки «Сибура», думаю, не знают даже в самих компаниях, особенно – как будут объединены коллективы компаний. Скорее всего, понадобится масштабная социальная программа, чтобы нивелировать эффект от сокращений персонала, которых вряд ли удастся избежать. Думаю, что подключение КОС и «Нижнекамскнефтехим»а к продуктопроводам «Сибура» – одно из ключевых условий объединения, так как компаниям нужна экономия на логистике и более качественное сырье», – считает Жарский.
Аналитик ФГ «ФИНАМ» Алексей Калачев в беседе с РБК Татарстан отметил, что работа для оптимизации общей линейки продукции, наверняка, проводится и будет проводиться. Однако он не думает, что пересечений окажется критически много и что-то придется радикально менять. То же касается логистики, рынков сбыта, доступа к сырью.
«Ломать или менять то, что работает, – не рационально. Полагаю, «Сибур» предпримет шаги к лучшему обеспечению предприятий «ТАИФа» своим сырьем и ресурсами сверх имеющихся у них возможностей. По мере возможности разумно сохранить существующую инфраструктуру. Насколько мне известно, у «Сибура» сейчас нет своих продуктопроводов в Татарстане», – сказал Калачев.
20 июля Федеральная антимонопольная служба разрешила «Сибуру» приобрести 100% голосующих акций холдинга «ТАИФ», предъявив ряд условий.
Среди них –обеспечение товарами потребностей внутреннего рынка, только частичная переработка сжиженного углеводородного газа (СУГ), запрет на ущемление прав контрагентов при заключении контрактов на поставку товаров. «Сибур» должен будет также реализовывать продукцию по прямым долгосрочным контрактам с учетом возможности эффективной доставки для потребителя. До конца 2021 года холдинг должен представить ФАС проект торговой политики по реализации каждого производимого товара с долей свыше 50% на товарном рынке в стране и так далее.
О том, что базе холдинга «Сибур» будет создана объединенная компания, стало известно 23 апреля. Акционеры «ТАИФа» получат в ней 15%. Заявлялось, что объединение позволит повысить устойчивость нефтегазохимического бизнеса и конкурентоспособность на мировом рынке.